ユーロは新たな安値に落ち込み、欧州中央銀行（ECB）の金融政策決定を前に1.1580未満で取引されています。ECBは3回連続で政策金利を維持すると予想されており、ユーロ圏のGDPは第三四半期に0.2%の成長を示し、予想の0.1%を上回りました。 中国と米国の貿易交渉からのポジティブなニュースは、センチメントを大きく改善することはなく、ユーロの以前の上昇は短命でした。米国連邦準備制度理事会（FRB）は最近、金利を25ベーシスポイント引き下げましたが、今後の利下げについては不透明であり、これが強い米ドルをもたらしています。欧州経済信頼感は10月に96.8に上昇し、予想を超え、消費者信頼感は安定を保っています。

テクニカル分析が市場センチメントを駆動

テクニカル分析では、EUR/USDは1.1630周辺で抵抗に直面し、1.1580で三角パターンを下回るブレイクを確認しました。サポートは1.1545に設定されており、下値目標は1.1500および1.1450の可能性があります。ECBの預金ファシリティに関する金利の決定は2%であり、会議後の記者会見がユーロの短期的なトレンドに影響を与える可能性があります。 ECBの決定が本日行われるため、EUR/USDの短期的なボラティリティが急上昇しています。トレーダーは記者会見後に大きな価格変動を予期すべきです。ストラドルのようなオプション戦略は、大きな動きから利益を得るものであり、発表の直前に展開するのに役立つ可能性があります。 昨日のFRBのタカ派的な姿勢が米ドルに強い追い風を提供しています。金利引き下げの一時停止を示唆することでFRBは、より慎重なECBとの明確な政策の乖離を創出しました。これにより、ユーロに対するベアポジション、例えばEUR/USDのプットオプション購入は、今後数週間の魅力的な取引となっています。 最新のデータはこの乖離を裏付けており、最新のユーロ圏のフラッシュCPIは10月の1.9%で、ECBの2%目標をわずかに下回っています。一方、9月の米国コアPCEインフレデータは3.8%で堅調であり、FRBがさらなる緩和を約束することに慎重である理由を正当化しています。この統計的ギャップは、ドルに対して根本的に弱いユーロを支持しています。

歴史的パターンが持続的な弱さを示す

このような政策の乖離が以前にも見られました。特に2014-2015年の期間には、EUR/USDが大きく下落しました。その歴史的パターンは、現在の環境が短期的な下げではなく持続的な下落傾向につながる可能性を示唆しています。これにより、単なる数日間ではなく、ベアデリバティブポジションを長期間保有する支持材料となります。 技術的に1.1580レベルを下回るブレイクは明確なベアシグナルであり、1.1545のサポートエリアや心理的な1.1500レベルへの扉を開いています。この位置を、これらのターゲットの近くにストライク価格を設定したプットオプションを購入する機会と見なすべきです。テクニカル確認はさらなる下落を期待する取引のための堅実なエントリーポイントを提供します。 ECBの会議直前に暗示されたボラティリティが高いため、オプションをそのまま購入することは高価です。ベアプットスプレッドは、下落に対するより資本効率の良い方法となります。例えば、1.1550のプットを購入し、1.1450のプットを同時に売却することで、取引のコストを下げリスクを定義することができます。

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