NvidiaのAIとテクノロジーへの影響 Nvidiaは5兆ドルの市場評価に達し、これを達成した初めての企業となりました。同社は株式市場において中心的な役割を果たしており、ChatGPTのローンチ以来、株価は12倍に上昇しました。 Nvidiaの市場資本は現在、S&P 500の全セクターよりも大きく、AMD、ASML、Broadcom、Intel、Micron、Qualcomm、TSMCを合わせたものを上回っています。 NvidiaのCEOであるジェンセン・ファンは、AIへの影響が認められ、5000億ドルのAIチップの注文とアメリカでの新しいスーパーコンピュータの計画を発表しました。同社のBlackwellチップは、国家および国際的な外交討論にも関与しています。 Nvidiaの評価は前方の利益の33倍に達し、通常のウォール街の懐疑心を自信に変えました。現在、その評価は合理的または「安価」と見なされています。同社はOpenAIのデータセンターを支援するために1000億ドルを投資し、さまざまな企業セクター間でパートナーシップを拡大しています。 成功にもかかわらず、過剰生産に関する懸念やドットコムバブルとの比較が存在します。それでも、Nvidiaの成長物語は、伝統的な評価指標から物語駆動型市場への移行を示しており、AIが市場のダイナミクスを支配する新時代を印象づけています。 市場ダイナミクスと取引戦略 Nvidiaの影響力を考慮すると、我々の戦略をその脈に合わせる必要があります。この株はもはやナスダックの一部ではなく、市場のセンチメントとフローの主な推進力です。シンプルなロングコールは数か月間実を結び、同社を5兆ドルの評価に押し上げる純粋な信念の波に乗っています。 コールボリュームはプットをほぼ10対1で上回っており、2021年のミーム株ブームのピーク以来見られなかった統計です。インプライドボラティリティは約65%に達しており、オプションの価格は高価ですが、市場が大きな動きを予期していることを確認しています。このセンチメントは、ゴールドマン・サックスが先週価格目標を引き上げ、2026年の中頃までに6兆ドルの評価へ向かう道を予測した後に強まりました。 しかし、この垂直的な上昇はヘッジを必要不可欠なもの、すなわち贅沢品ではなくしています。プットを買うのは、ボラティリティが高い状況では高価な保険ポリシーであり、上昇基調が続けばプレミアムが急速に減少します。したがって、リスクを定義し、ポートフォリオを急激な逆転から守るコストを安くするために、ベアリッシュなプットスプレッドを検討しています。 私たちは、2000年にシスコがインターネットの不可欠なエンジンであったことを思い出しますが、その評価が崩壊する直前でもビジネスは強かったことを思い起こします。この物語は似ていると感じているため、我々は単に方向に賭けるのではなく、スイングの大きさにも賭けています。現在の市場構造は、モメンタムの崩れが上昇と同じくらい暴力的である可能性があることを示唆しています。 ジェンセン・ファンからの声明や今後のトランプ・習近平会談などの重要な出来事は、市場の再評価のトリガーとなる要素です。これらの日時に向けてストラドルやストラングルを活用し、どちらの方向にも大きな動きから利益を得ることを考慮すべきです。この戦略では、結果ではなくボラティリティ自体に賭けることができます。 AIがNvidia株を取引する自己強化ループは、私たちに誇張されたモメンタムへの備えを必要とします。このアルゴリズムによるフィードバックは spectacular gainsを生み出すことができるが、物語が変わると構造全体がフラッシュクラッシュに陥る可能性があることも意味しています。我々は、アルゴリズムの巻き戻しの兆候を探すためにオーダーフローを監視しなければなりません。これが転換の最初のシグナルとなるでしょう。

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