オーストラリアドルは、米連邦準備制度理事会（FRB）が金利を25ベーシスポイント引き下げる決定を受けて弱含みました。FRBのパウエル議長の発言は、12月の金利引き下げに対する期待を後退させ、AUD/USDは0.6569で取引され、0.25%下落しました。 記者会見でパウエルは、将来の金利についての連邦公開市場委員会（FOMC）内の意見の多様性に触れました。彼は、現在の金利が中立水準に近い可能性があることを示唆し、9月の経済予測サマリーにあわせた形になっています。

連邦準備制度の決定

ほとんどのFRB当局者は金利を3.75%-4%に引き下げることを支持しましたが、2名のメンバーは反対の意見を持っていました。1人はより深い引き下げを希望し、もう1人は金利を維持したいと考えていました。 連邦準備制度は、経済活動が穏やかに拡大している一方で、雇用の伸びが鈍化しているにもかかわらず低い失業率を維持していると述べました。インフレーションはやや高止まりしています。また、彼らは政策調整の一環として、12月1日までに総合証券保有の縮小を停止することを発表しました。 オーストラリアのインフレーション報告は、オーストラリア準備銀行（RBA）が金利を維持する可能性に関する推測の中でAUD/USDを押し上げましたが、FRBのタカ派的な姿勢はオーストラリアドルの上昇を制限しました。 オーストラリアドルは主要通貨に対してさまざまな強さを示し、特に英ポンドに対しては強くなりました。ヒートマップはこれらの通貨のパーセンテージ変化を示し、詳細な比較を提供しています。

通貨の変動

米連邦準備制度が今後数ヶ月間慎重なアプローチを示す中、馴染みのあるパターンが展開されているのが見えます。以前の「タカ派的引き下げ」の記憶は重要な教訓であり、FRBの前方指針が金利の引き下げ自体よりも影響を持つことが証明されました。このダイナミクスは、しっかりとしたFRBと、緩和的なオーストラリア準備銀行との間に明確な政策の乖離を生み出しています。 2025年9月の米国インフレーションデータは、コアCPIが3.5%で頑固に維持され、最新の雇用報告では19万件の非農業雇用が追加されました。これらの数字は、FRBにさらなる緩和を示唆する理由をほとんど与えず、ドルの強さを強化しています。市場は現在これを反映しており、CME FedWatchツールは、トレーダーが2025年12月の利下げ確率をわずか20%に引き下げたことを示しています。 対照的に、オーストラリアの経済データは異なる物語を語っており、2025年第3四半期の最新の四半期インフレーション報告は予想よりも冷ややかな3.2%となりました。これにより、RBAが2026年第1四半期に金利引き下げを検討せざるを得なくなるとの期待が高まっています。この乖離の拡大は、AUD/USDに対して持続的な下押し圧力をかけており、現在は0.6500の水準を維持するのに苦労しています。 要点 – 米連邦準備制度の金利引き下げにより、オーストラリアドルが弱含み – 経済活動は穏やかに拡大しているが、雇用の伸びは鈍化 – オーストラリアのインフレーションが予想より低く、金利引き下げ期待が高まる

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