オーストラリアドルは、トレーダーが連邦準備制度の政策決定を控えて警戒を強める中、以前の上昇分を縮小しました。予想以上のオーストラリアのインフレデータは、オーストラリア準備銀行によるさらなる利下げの可能性を減少させました。 AUD/USDは約0.6600で取引され、日中で0.30%上昇し、0.6617でピークを迎えましたが、0.6630を下回っています。市場は連邦準備制度の政策発表を待っており、25ベーシスポイントの利下げが広く予想されており、金利は3.75%-4.00%になると見込まれています。

オーストラリアのインフレのサプライズ

オーストラリアのインフレ数値は市場を驚かせ、CPIは第3四半期に前期比で1.3%、前年比で3.2%上昇しました。これはオーストラリア準備銀行による即時の利下げの期待を減少させます。コメルツ銀行やスタンダードチャータードのような予測機関は、短期的な利下げが最小限になると予測しており、RBAの利下げサイクルが終了した可能性があると示唆しています。 オーストラリアドルのパフォーマンスは、中国と米国のドナルド・トランプ大統領の中国の習近平国家主席との会談に対する世界的なセンチメントにも依存しています。貿易の緩和は、AUDのようなリスク感応型通貨を支えるでしょう。 米国のエコノミストは、慎重に25ベーシスポイントの連邦準備制度の利下げを予測しています。AUD/USDペアの動向は、ジェローム・パウエルの発表とトランプ・習会談の結果によって影響を受けるでしょう。

分岐する地政学的風景

最近のインフレデータはこの新たな現実を裏付けており、2025年9月の最新US消費者物価指数は3.1%、オーストラリアは3.4%となりました。これらの持続的なターゲット超過のインフレ数字は、両中央銀行の慎重な姿勢を正当化しています。その結果、AUD/USDペアは狭いレンジで取引され、最近は0.6750前後で推移しています。 デリバティブトレーダーにとって、これは今後数週間でボラティリティを売ることが viableな戦略であることを示唆しています。連邦準備制度とRBAの両方がホールディングパターンにあるため、AUD/USDでの大きな方向性の突破は考えにくいでしょう。この予想される動きの欠如を利用するために、短期のストラドルを売る戦略を考えることができます。 地政学的な風景も、2010年代末の直接的な貿易関税の対立から進化しています。米中関係の焦点は、技術における戦略的競争とサプライチェーンの確保へと移っています。これは、リスク欲求を抑圧する傾向があり、以前の特定の会議の周辺で見られたような急激な変動を引き起こすのではなく、より長期的で低レベルな不確実性を生み出します。 この文脈を考慮すると、長期のオプションを使用して将来の政策の転換に備えることも別のアプローチです。オーストラリア経済が米国よりも弱さを示す兆候があると予測する場合、2026年中旬の中期AUD/USDコールオプションを購入することで価値を提供できる可能性があります。これによって、明確なリスクを持って将来のRBAの利下げサイクルに備えることができます。

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