9月、アメリカの未決済住宅販売は前年同期比3.8%から-0.9%に減少しました。この変化は、アメリカ連邦準備制度が10月の会合後に政策金利を引き下げることを検討している中で起こりました。 今週、欧州中央銀行は現在の金利を維持する見込みです。ユーロ圏の経済は堅調さを示しており、さらなる成長予測は12月に見直される可能性がある一方、インフレリスクは均衡していると見られています。

取引と投資分析

Pi Network (PI) は0.2600ドルを上回って取引されており、50日指数移動平均の0.2618ドルを超えたことで、潜在的なブレイクアウトを示唆しています。2025年の為替ブローカーに関する包括的なガイドは、EUR/USD、メナ、ラテンアメリカ、インドネシアなどの様々な市場をカバーし、高いレバレッジやイスラム口座のオプションも詳しく説明しています。 FXStreetは注意を促し、提供された情報には誤りが含まれている可能性があると述べています。投資にはかなりのリスクと潜在的な損失が伴うため、市場に入る際には慎重な評価が必要となります。 前年同期比未決済住宅販売の最近の減少は-0.9%であり、アメリカ経済の冷却を強く示唆しています。この弱さは、最新のケースシラー指数によっても裏付けられており、2024年初頭以来初めての月間住宅価格の下落が記録されました。これらの数字は、連邦準備制度が金融政策の緩和に向かう明確な理由を示しています。 連邦準備制度は、2022年以来の初めての金利引き下げを明日発表することが予想されており、私たちは低金利を前提にポジションを取るべきです。CME FedWatch Toolは、25ベーシスポイントの引き下げの確率を85%と見積もっており、市場も大部分がこの状況を織り込んでいます。本当の機会は、将来の道筋に賭けるデリバティブにあり、例えばTLTの国債ETFのオプションは、利回りが下がるにつれて上昇するでしょう。

取引戦略と市場の影響

大西洋の向こう側では、欧州中央銀行が金利を維持する見込みで、トレーダーが活用できる政策の乖離を生んでいます。ユーロ圏経済はより堅調であり、最新の総合PMIデータは拡大領域の51.2を維持しており、6か月連続でその状態が続いています。金利を引き下げる連邦準備制度と安定したECBの対比は、EUR/USD通貨ペアに上昇圧力をかけるでしょう。 この乖離を利用するために、今後数週間内に期限が切れるEUR/USDコールオプションを購入することを考慮すべきです。この戦略は、ユーロがドルに対して上昇する可能性に安価にエクスポージャーを得る方法を提供します。もし連邦準備制度議長のパウエル氏のコメントが特にハト派的であれば、動きは迅速に進む可能性があります。 株式市場にとって、金利引き下げは通常、強気のシグナルであり、株価指数が上昇することが予想されます。私たちはS&P 500のコールオプションを利用して、この潜在的な上昇に限定されたリスクで参加することができます。しかし、主要な中央銀行の発表の周辺では、暗黙のボラティリティに注意を払うことが重要です。 また、連邦準備制度は経済の弱さに対応して金利を引き下げているため、慎重である必要もあります。2007年末を振り返ると、連邦準備制度は金利を引き下げ始めましたが、景気後退が進行する中で株式市場は依然として下落していました。この初回の金利引き下げは、より深い問題の兆候である可能性があるため、経済データがさらに悪化し続ける場合には、ポジションを調整する準備をしておくべきです。

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