オーストラリアの消費者物価指数（CPI）は、2025年第3四半期に1.3%の増加を記録し、第2四半期の0.7%の上昇を上回り、市場予測の1.1%をも超えました。年間では、CPIのインフレ率は3.2%に達し、前回の2.1%および予測の3.0%を超えました。 RBAのトリム平均CPIは、四半期で1.0%、年間で3.0%上昇し、予測は四半期で0.8%、年間で2.7%でした。8月の月次CPIは前年同月比で3.5%の上昇を示し、以前の3.0%の増加を上回り、予想の3.1%よりも高くなりました。

オーストラリアドルのパフォーマンス

インフレデータの発表を受けて、オーストラリアドルは米ドルに対してわずかに上昇し、0.6598で取引され、日次で0.21%の増加を記録しました。過去1週間で、AUDは主要通貨に対して様々なパフォーマンスを示し、特に英ポンドに対しては強い上昇を見せました。 オーストラリア統計局は、2025年11月から月次CPIの報告形式に切り替える予定です。現在、RBAの公式金利は3.6%で、年初の一連の利下げを受けたままです。 米国では、長期にわたる政府閉鎖が市場の動向に影響を与え続けており、中央銀行の決定も控えています。予想以上のインフレ数値はAUD/USDペアに影響を与えるかもしれませんが、RBAの短期戦略を変える可能性は低いと考えられます。 今朝発表されたインフレ数値は、予想を大きく上回り、四半期CPIは1.3%の増加を記録しました。この年間3.2%の率は、オーストラリア準備銀行の目標範囲を超えています。このデータにより、オーストラリアドルは即座に強化され、市場の価格圧力が制御されているとの見方に挑戦しています。

金融政策への影響

これにより、来週のRBAの会合に向けてすべてが変わることになります。主要なインフレ指標であるトリム平均は、現在2-3%の目標の上限に達しています。2025年初めに見られた3回の利下げの後、さらなる緩和の可能性はほぼ閉ざされていると考えられます。市場は今、来年の金融政策の全体的な道筋を再考することを余儀なくされています。 今朝、金利先物市場で急激な見直しがすでに見られています。オーストラリアのインターバンク先物市場は、2026年前半の利下げの可能性を完全に排除しました。実際、市場は来年の中頃までに金利引き上げの確率をほぼ20%に割り当てています。 オプショントレーダーにとって、RBAの決定を前にしたこの不確実性は、オーストラリアドルのインプライドボラティリティが上昇することを意味します。AUD/USDのストラドルを購入することを検討すべきで、これはRBAの発表後にいずれの方向においても大きな価格変動から利益を得られることになります。このインフレのサプライズにより、市場は最近の無関心から揺り動かされました。 この状況は、2022年に見られたグローバルな状況に似ています。中央銀行がインフレを過小評価し、迅速にハト派から転換しなければならなかったときです。その時にハト派の転換を見越してポジションを取っていた人たちは、多くの利益を得ました。RBAも今、同様の瞬間を迎えている可能性があり、より積極的な政策スタンスへの準備が賢明な戦略であることを示唆しています。 方向性のある取引として、11月のRBAの会合をカバーするAUD/USDコールオプションを購入することが考えられます。これは中央銀行からの潜在的なハト派サプライズから利益を得る方法を提供し、最大リスクを定義することができます。0.6600の抵抗レベルを超えた持続的な動きは、急激な加速をもたらす可能性があります。

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