EUR/JPYは火曜日に0.50%下落し、178.23の複数年高値に続き、177.10付近で推移しました。この下落は、日本円への再燃する関心を受けて、5日間の連勝を停止しました。この関心は、米国と日本が中国の最近の輸出制限に対抗するために希土類の供給チェーンを強化する合意に基づいて、日本円の強化を促進しました。 円の魅力は、地政学的緊張の中で「黄金の時代」とも称される米日合意とともに高まっています。一方、金融市場は日本銀行の会合に注目しており、サービス生産者物価指数が9月に前年同月比3%に達したことから利上げの可能性を推測しています。

ユーロ圏の経済的課題

ユーロは、政治的不確実性のためにフランスの信用格付けがスタンダード・アンド・プアーズによって格下げされたことにより、課題に直面しています。さらに、ECBの調査はインフレ期待のわずかな低下を示し、ECBの会合中に利率が2%に据え置かれる可能性を示唆しています。市場関係者は、ヨーロッパの新たな経済回復における中央銀行の戦略の示唆として、ECB総裁のクリスティーヌ・ラガルドに注目しています。 通貨交換においては、ユーロは英国ポンドに対して最も強い動きを示し、主要通貨間でのさまざまなパーセンテージ変化が記録されています。このデータは、世界の通貨市場におけるパフォーマンスとセンチメントへの洞察を提供します。 EUR/JPYが複数年の高値から急落したことを鑑みると、下落リスクへのエクスポージャーの機会が見られます。最近の177.10レベルへの下落は、モメンタムがシフトしていることを示唆し、ショートポジションのための好ましいエントリーポイントを創出しています。トレーダーは、今後数週間でのさらなる下落を見越したEUR/JPYプットオプションの購入を検討すべきです。

トレーダーへの要点

今週の木曜日に行われる日本銀行の会合を前に、円高の理由が高まっています。日本のコアインフレは、18ヶ月連続で2%の目標を上回っており、最新の2025年9月のデータでは前年比2.8%の増加を示しています。この持続的な価格圧力と、最近のサービス生産者物価の加速は、日銀に利上げを示唆する十分な理由を与えています。 一方、ユーロは政治的および経済的逆風に押し下げられています。フランスの予期せぬS&Pの格下げはリスクの層を追加し、最近の経済データは鈍い回復を確認しています。2025年10月のユーロ圏製造業PMIの速報値は収縮的な48.5となりました。欧州中央銀行（ECB）が今週利率を2.0%に据え置くと予想されており、タカ派の日本銀行と忍耐強いECBとの間の政策の乖離が顕著になりつつあります。 新しい米日鉱鉱合意も、円の伝統的な安全資産としての役割を強化しています。戦略的資源を巡る中国との地政学的緊張は、しばしば安全資産への逃避を引き起こします。これは、2010年代後半の関税の高騰時にも円を強化したのと同様のダイナミクスを示しました。この政治的な背景は、他の主要通貨に対するJPYの強さを後押しする追加の強力な追い風を提供します。 この基本的な乖離を考慮すると、今週の木曜日の中央銀行発表の周辺でのボラティリティの増加に備えておくべきです。EUR/JPYに対してプットオプションを購入したり、コールスプレッドを売却したりするような弱気ポジションを確立することは、このペアに対する圧力を利用するための賢明な戦略になるかもしれません。重要なのは、ECBの慎重さの背景の中で日銀からタカ派のサプライズに備えることです。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設