S&P/ケース・シラー住宅価格指数は、アメリカにおいて8月に前年比1.6%の増加を示しましたが、予測されていた1.9%の増加を下回りました。 金融市場は急速に変化しており、連邦準備制度とカナダ銀行は間もなく金利を調整すると予想されています。一方、AUD/USDはオーストラリアの第3四半期のインフレデータと連邦準備制度の可能性を前に安定しています。

通貨と石油のダイナミクス

USD/JPYは、米国と日本の貿易進展を受けて円高が進んだことで152.00に近づき、EUR/USDは連邦準備制度の金利決定が待たれる中で穏やかな上昇を見せました。OPEC+の生産増加によりWTI原油価格は下落しましたが、ロシアへの制裁により部分的なサポートは残っています。 GBP/USDは、米ドルの弱さと英国の財政問題を受けて1.3300未満で防御的に位置しています。金は当初は売り圧力にさらされていましたが、再びトロイオンスあたり4,000ドルに向かって反発しています。 仮想通貨市場では、ビットコインが114,000ドルを超える上昇トレンドを試みており、イーサリアムやリップルなどのアルトコインはETF流入の見通しとともに地位を維持しています。また、Pump.fun (PUMP)が回復し、0.0050ドルを超える上昇を見せており、月末の強気の可能性を示しています。 8月のケース・シラーのデータは、住宅市場で見られていることを確認しており、価格の成長が期待を下回っています。この減速は、先週の9月2025年の既存住宅販売が3か月連続で減少したという報告とも相まって、連邦準備制度が行動するための根拠を提供しています。この弱いデータが、現在市場が金利引き下げに向けて位置づけられている主な理由だと考えています。

予想される連邦準備制度の決定

明日、連邦準備制度の決定が予想される中、ハト派的な方針への転換はほぼ確実のようです。CME FedWatchツールは、25ベーシスポイントの利下げの確率を85%と見積もっています。これは、コアインフレーションが年初の高値から2.8%に低下していることが影響しています。これにより、米ドルの下落が進み、リスク資産全体を支えている状況です。 トレーダーにとっては、下落するドルから利益を得る戦略を考慮する必要があります。EUR/USDのコールオプションを購入する可能性があり、1.1660付近で安定しています。また、AUD/USDに対してアット・ザ・マネー・プットスプレッドを売ることも魅力的かもしれません。ペアは自身のインフレデータを前に強化されています。 英国ポンドは、深刻な国内の財政問題のために1.3300を下回り、異常な動きを示しています。アメリカとは異なり、イギリスの問題はイングランド銀行がより深い利下げサイクルに入らざるを得なくなる可能性を示唆しており、通貨に重くのしかかっています。新しい予算がより明確な情報を提供するまで、GBPのロングポジションには注意が必要です。 金は、米国財務省の利回り低下を利用して、重要な4,000ドルの周辺で支持を見つけています。実際の利下げは、非利息金属のさらなる追い風となるでしょう。これは、2020年代初頭の不安定な貿易紛争の際に見られたものよりも、金にとっては非常に明確なファンダメンタルの状況です。 仮想通貨市場において、ビットコインが114,000ドル以上で維持されていることは、強気派が中央銀行の発表を恐れていないことを示しています。より緩和的な連邦政策は、限られた供給の資産に対する強気のシグナルと解釈される可能性が高いです。最近のETF流入の再発見は、機関投資家が月末に向けてポジティブな動きを期待していることを示唆しています。

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