S&P 500 ETF（SPY）の短期分析では、2025年4月の安値から続く上昇サイクルが見られました。このサイクルは5つの波のインパルスとして表現されており、波（4）は646.17で完了し、最終的な腿である波（5）は内部に5つの波の細分化を特徴としています。

波の分析

波((i))は665.13でピークを迎え、波((ii))で653.17に下落し、波((iii))で665.83に上昇し、波((iv))で660.28に落ちました。波((v))は670.23に達し、波1を締めくくりました。その後、波2はジグザグパターンを形成し、651.41で底を打ちました。 波((a))は658.93に下落し、波((b))は668.71に上昇し、波((c))は651.41に落ち、波2を完了しました。ETFは波3での上昇を再開しており、波((i))は672.99に増加し、波((ii))は663.30に下降しています。 646.17でサポートを見つけるための反発が期待されており、さらなる上昇の準備をしています。全体的に、分析は明確なサポートレベルを持って継続的な上昇モメンタムを示しています。 S&P 500 ETFは明確な上昇方向を示しており、強力なブルのサイクルの第3波にいることを示唆しています。この構造は、短期的な弱さは新たな下落トレンドの始まりではなく、一時的な反発として見なすべきであることを示唆しています。今後数週間にわたって、抵抗の少ないパスは上方向に残っています。

取引戦略

デリバティブトレーダーにとって、これは dips でブルのポジションを確立するチャンスを見極めるべきことを意味しています。最近の低値663.30が初期の関心エリアとして機能します。このレベルに向けた反発でコールオプションを購入したり、ブルコールスプレッドを開始することが、有利なリスク-リワードセットアップを提供する可能性があります。651.41の安値に向けたより深いリトレースメントは、長期的なオプションのためのさらに魅力的なエントリーポイントを提供します。 この技術的な見通しは、先週の堅調な経済データによって裏付けられました。2025年第3四半期のGDPが年率2.5％で成長していることを示しました。さらに、最新のコアPCEのインフレーション値は2.8％となり、夏以降の緩やかな冷却トレンドが続いています。このマクロ環境は、FRBの手を強いるような過熱した経済を示すことなく、さらなる株式の利得を支持しています。 ボラティリティ指数（VIX）は現在18近くで取引されており、オプションプレミアムが売り手にとって魅力的なレベルにあります。これは、2023年後半のバラエティに富んでいたが最終的にブルの市場で観察したのと似たようなセットアップであり、弱さに対してプットを販売することが継続的に利益を上げる戦略でした。キーサポートレベルの下にストライクを持つキャッシュセキュアプットやブルプットスプレッドを使用することで、エントリーを待ちながら収入を生み出すことができます。 リスク管理の観点から、646.17レベルは、このブルの構造を維持するために必要な重要なサポートです。この価格を下回ると、2025年4月の安値から始まったインパルス波が失敗したことを示唆します。その価格を上回っている限り、主な戦略はさらなる上昇を目指してポジショニングするべきです。

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