USD/CADは、トレーダーが水曜日にアメリカ連邦準備制度（Fed）が25ベーシスポイントの金利引き下げを予想しているため、圧力下にあります。この決定により、USD/CADペアは約1.3990で取引されており、2日連続での損失を記録しています。Fedは基準金利を3.75-4.00%に引き下げると予想されており、10月に引き下げる確率はほぼ97%、12月は95%となっています。

カナダドルへの影響

カナダドルは、12月のOPEC+による石油生産の潜在的な増加の影響でさらに苦しむ可能性があり、石油価格に影響を与えるでしょう。カナダ銀行が10月29日に計画している25ベーシスポイントの金利引き下げにより、CADも圧力を受ける可能性があります。ウェスト・テキサス・インターミディエイトなどの石油価格は引き続き下落しており、商品は約$61.10で取引されています。 カナダドルは、カナダ銀行の金利、石油価格、およびアメリカ経済の健康状態に影響を受けます。カナダの主要な経済指標、インフレ、そして公衆の感情はCADに影響を与える重要な要因です。強い経済データはCADを支え、弱いデータはその下落を引き起こす可能性があります。アメリカ大統領によるカナダ商品への関税引き上げの最近の発表もCADに悪影響を与える可能性があります。 カナダ銀行も、量的緩和や引き締めを通じて経済に影響を与え、信用条件に影響します。金利調整はインフレを制御するために使用され、1-3%の範囲で維持することを目指しています。高い石油価格と強い経済データは、カナダドルを強化する可能性があります。 私たちが2025年10月28日の市場を見ると、USD/CADは約1.3710で取引されており、過去のシナリオで1.4000を下回って苦しんでいた状況とは異なる景観が広がっています。連邦準備制度とカナダ銀行（BoC）は、積極的な金利引き上げサイクルは終了したことを示していますが、私たちにとっての重要な質問は、どちらが先に金利を引き下げるかです。現在の市場の価格設定は、BoCが2026年の第1四半期に金利を引き下げる65%の確率を示唆しています。

今後の道筋

アメリカドルについては、注目すべき経済の軟化の兆候が見られています。最近の新規失業保険請求件数は230,000件に増加し、最新のコアインフレ率は3.1%に緩和し、Fedの目標に近づいています。このデータはFedが現状維持を続ける根拠を強化しますが、同時にさらなる弱さに対する感受性も高まります。これは、迅速に金利引き下げの期待を前倒しにする可能性があります。 一方、カナダドルは比較的堅調な石油価格にもかかわらず独自の逆風に直面しています。ウェスト・テキサス・インターミディエイトは約79ドルで推移しています。カナダの最新のGDP報告では、前四半期に0.1%のわずかな縮小が示されており、高金利に対する経済の脆弱性が浮き彫りになっています。この循環の中で、カナダの経済が米国よりも早く弱体化していることは、USD/CADの抵抗が最も少ない道筋が上昇することを示唆しています。 この文脈を考慮して、トレーダーはカナダドルの大幅な強さを期待する際には慎重であるべきです。両中央銀行が緩和的な姿勢に傾く2019年末のような時期を思い出します。この時期は不安定でレンジ相場の取引が行われました。現在の実行可能な戦略は、USD/CADの押し目買いを行い、市場がより緩和的なBoCを織り込む中で、次の数週間で1.3850付近への戻りを狙うことかもしれません。

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