オーストラリアドルは、米中貿易関係の改善に後押しされ、米ドルに対して強含みました。トレーダーは、米財務長官スコット・ベッセント氏および中国の首相ホ・リーフェン氏の発言を受け、関税や輸出制限に対する柔軟な姿勢を示唆していることから楽観的です。 オーストラリアドルは0.67%上昇し、約0.6550となり、貿易交渉に対するポジティブなセンチメントから利益を得ています。中国への輸出に依存する国であるオーストラリアは、貿易摩擦の軽減から恩恵を受け、通貨市場でのオーストラリアドルのパフォーマンスを助けることになります。

今後の経済指標と決定

市場はオーストラリアのQ3消費者物価指数データおよび連邦準備制度の政策決定を鋭く待っています。RBA（オーストラリア準備銀行）のミッシェル・ブロック総裁はインフレの抑制を最優先課題として強調しており、来月の雇用市場の改善を予測しています。 米ドルへのプレッシャーは、連邦準備制度が金利を引き下げる可能性の期待の高まりに伴って高まっています。この見通しは、米国のインフレデータが軟化した後に生じており、金融緩和の期待を裏付けています。 オーストラリアドルは主要通貨に対して堅調なパフォーマンスを見せており、特に日本円に対しては大幅な上昇を示しています。オーストラリアドルの最近の強さを際立たせる主要通貨間のパーセンテージ変化の視覚的表現が提供されています。 オーストラリアドルが米ドルに対して約0.6550まで強含んでいる中、今週の重要イベントへの焦点が当たっています。米中貿易に関するポジティブなニュースはこのリスクオンのセンチメントを刺激しており、通常、オーストラリアドルにとっては利益になります。ただし、オーストラリアのインフレデータおよび連邦準備制度の金利決定（両者とも水曜日に発表予定）が実際の試金石となるでしょう。

中央銀行の分岐

我々は、二つの中央銀行の期待される経路の明確な分岐を目の当たりにしています。オーストラリアではインフレが持続的であり、今年の第二四半期におけるCPI（消費者物価指数）の数字は頑固な1.1%で、RBAへの圧力を保持しています。ブロック総裁の最近のコメントは、中央銀行がタカ派的な姿勢を取っているとの見解を強化しており、市場は来月の金利引き下げの確率を25%未満に見込んでいます。 一方で、米ドルは市場がほぼ完全に連邦準備制度による金利引き下げを織り込んでいるため、弱含んでいます。CME FedWatch Toolは、今週25ベーシスポイントの金利引き下げの確率が90%以上であることを示しており、12月にはさらに1回の引き下げも予想されています。この政策のギャップの拡大により、AUD/USDペアへのロングポジションが魅力的に見える状況です。 今週のデータの影響が高いことを考えると、ボラティリティが大幅に増加することが期待されます。デリバティブトレーダーにとって、これはリスクを制限しつつ潜在的な上昇を活用するためのAUD/USDコールオプションを購入するための絶好の環境です。予想以上のオーストラリアCPIの発表は、ペアを0.6600の抵抗レベルに押し上げる可能性があります。 米中貿易の楽観論には慎重でいることが賢明であり、センチメントは急速に変化する可能性があります。2020年に見られた「フェーズワン」合意に関するポジティブなヘッドラインも、将来的な摩擦を防ぐことができませんでした。このことは、貿易の表現が反転した場合に備えて、すべてのロングポジションを厳格なリスクパラメータで管理すべきであることを示唆しています。 2023年および2024年の利上げサイクル中の急激な市場変動を振り返ると、中央銀行の発表が重要な価格ギャップを引き起こす可能性があることを我々は知っています。方向性に不安があるが大きな動きを予想するトレーダーは、ロングストラドルのようなボラティリティプレイを検討することができます。この戦略は、どちらの方向へのブレイクアウトから利益を得るために、コールオプションとプットオプションの両方を購入することを含みます。

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