ユーロは米ドルに対して安定しており、トレーダーは連邦準備制度理事会（Fed）と欧州中央銀行（ECB）からの議論を期待しています。Fedは25ベーシスポイントの利下げを発表することが大いに予想されているのに対し、ECBは現行の金利を維持する見通しです。テクニカル指標は、ユーロが移動平均のクラスターの下に抑えられ、抵抗に直面していることを示唆しています。 現在、EUR/USDは米国時間で約1.1639で取引されており、米ドルインデックスは約98.88です。トレーダーは中央銀行の両方からの指針を待ちながら慎重です。Fedの会議では利下げが発表されると予想されており、米国のインフレデータが期待を下回ったことがその裏付けとなっています。CME FedWatchツールは、インフレが抑制され、労働市場のシグナルが弱いことから、96.7%の利下げの可能性を示しています。

欧州中央銀行のスタンス

一方で、ECBはユーロ圏のビジネスやインフレの兆候を評価するため、金利を2.00%のまま維持すると予想されています。ユーロ圏のインフレはECBの2%の目標に沿ったものであり、安定性を示唆しています。テクニカル的には、EUR/USDは1.1650から1.1690の移動平均の下で下降パターンにあり、サポートは1.1600と1.1550付近にあり、RSIは47で上昇の勢いはほとんどありません。 市場によってはFedの利下げがほぼ完全に織り込まれているため、初期の動きは鈍くなる可能性があります。トレーダーにとっての本当のチャンスは、将来の政策についてのFedのフォワードガイダンスから得られるでしょう。私たちは、この25ベーシスポイントの利下げが近い将来の最後のものであるというヒントを探しています。 この高い不確実性は、取引のボラティリティを魅力的な選択肢にしています。コールオプションとプットオプションの両方を購入するストラドルのような戦略を使用することで、方向に関係なく大きな価格変動から利益を得ることができるかもしれません。最近、Cboeのユーロ通貨ボラティリティインデックス（EVZ）が3か月ぶりの最高水準である8.5に上昇したのを見ており、市場が大きな動きを予想していることを示しています。

市場の反応の可能性

Fedが「ハト派的利下げ」を行う可能性があり、金利を引き下げつつも堅実な一時停止を示唆し、最近のデータが年率4.1%の賃金インフレを示しています。これにより、米ドルが予想外に上昇し、EUR/USDが1.1600のサポートを下回る可能性があります。2023年夏に、需給よりもFedの声明に市場が反応した状況に似たものがありました。 一方、欧州中央銀行は金利を2.00%に据え置く可能性が高く、ユーロの底を支えています。これはテクニカルな状況を強化しており、強い抵抗が1.1690まで集中しています。このペアがレンジバウンドのままになると信じているトレーダーにとっては、この抵抗の上でのアウト・オブ・ザ・マネーコールオプションを売却することがプレミアムを獲得するための実行可能な戦略となるかもしれません。

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