米ドルはカナダドルに対して損失を抱え、1.3975付近のサポートを試しています。米中の貿易協定への期待と連邦準備制度理事会（Fed）の金利引き下げの予想がリスク志向を高め、USD/CADのペアに影響を与えています。マレーシアでの米中交渉からのポジティブなフィードバックが貿易協定への楽観を醸し出しています。これにより、原油価格は61.00ドル以上で安定しており、カナダドルにとってプラスとなっています。 テクニカル分析の観点から、USD/CADは下落圧力にさらされており、弱気派が3週間のレンジの底である1.3975を試しています。4時間RSIや移動平均収束拡散（MACD）などの指標はさらなる下落を示唆しています。1.3975を下回ると、38.2%フィボナッチリトレースメントの1.3943や1.3335のレベルに焦点が移ります。逆に、強気の動きは1.4035、10月の高値、さらには1.4115で抵抗に直面します。 今日、米ドルは主要通貨に対して様々なパフォーマンスを示しており、スイスフランに対しては最も強く維持されています。ヒートマップには、通貨ペアのパーセンテージ変動が示されており、左列が基準通貨、上段が引用通貨です。特に、今日のカナダドルに対する米ドルは0.41%下落しました。 この分析を2019年末に遡って見ると、市場は米中の貿易協定の可能性と緩和された連邦準備制度に焦点を当てていたことがわかります。2025年10月27日の今日、景況はまったく異なり、あの古いサポートレベル1.3975は遠い記憶となっています。今の主要なドライバーは、持続的なインフレーションの差とエネルギーコストの高さであり、貿易摩擦ではありません。 USD/CADペアは現在1.3550の周辺で取引されており、2019年の議論されたレベルを大きく下回っています。カナダドルの主要な動因である原油価格は、この四半期中にWTI原油が85ドル以上で堅調に推移しており、2019年における61ドルの価格とは対照的です。 この新しい環境を考慮すると、デリバティブトレーダーは貿易の見出しに基づく方向性の賭けから、ボラティリティや中央銀行の政策の乖離に基づいた戦略に焦点を移すべきです。連邦準備制度は4.75%で連邦基金金利を維持し、一方でカナダ銀行は住宅市場の減速から圧力を受けています。この乖離は、オプション戦略、例えばストラドルやストラングルが、今後のインフレーションデータの発表に伴う潜在的なブレイクアウトを取引するのに効果的であることを示唆しています。 1.3975の突破を待つ代わりに、現在は12月の満期オプションの1.3400と1.3650のストライク周辺での重要なオプションの関心が高まっています。これは、市場がエネルギー市場や中央銀行の発表からの重大なショックがない限り、レンジ内の活動を織り込んでいることを示しています。そのため、アイアンコンドルのような戦略を通じてプレミアムを売ることが、2019年に予想された大きな方向性の動きに立ち向かうよりも賢明であるかもしれません。

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