洞察 
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穏やかなCPIの市場への影響
穏やかなCPIの影響は、製造業およびサービスの購買担当者指数（PMI）の結果を満足のいくものにし、利回りのわずかな上昇をもたらしました。 一方で、ダウ・ジョーンズ工業株平均は、柔らかいインフレデータを受けて最高値を記録し、金価格が反発しました。国際貿易協定と連邦準備制度の政策が現在の市場動向に影響を与えています。 今後のイベントでは、連邦準備制度やカナダ銀行、欧州中央銀行、日本銀行からの中央銀行の決定が市場に影響を与えると期待されています。また、特に米中貿易関係や、JPMorganが機関投資家向けにビットコインおよびイーサリアム担保のローンを導入する可能性も注目すべき展開です。 S&P 500は最近の利益を固めており、主な勢いはテクノロジーセクターに依然としてあります。テクノロジーが先導しており、半導体およびハードウェア関連の強いパフォーマンスに支えられています。これは、ナスダック100（QQQ）のコールオプションの購入が堅実な戦略であることを示唆しています。ナスダックは過去2週間で4％以上上昇し、重要な決算発表を控えて強いブルマーケットの感情を示しています。セクターの違いと投資戦略
しかし、ラリーはすべてのセクターで均一に強いわけではなく、ある程度の注意が必要です。消費者重視の分野は停滞の兆しを見せており、消費者裁量選択セクターSPDRファンド（XLY）は今月、広範な市場に対してほぼ3％遅れていることがわかります。この違いは、テクノロジーに長期投資しつつ、消費者ETFに対して保護的なプットを保持するというペアトレードの可能性を示唆しています。 最近のソフトなCPIデータはこの上昇の初期のきっかけでしたが、予想以上のPMI数値が債券利回りを押し上げています。10年物国債利回りは4.30％に上昇しており、成長志向のセクターにおいては歴史的に株式評価に挑戦してきたレベルです。今後のFRBのコメントについてはボラティリティに注意が必要です。2024年夏に似た条件が市場に急激な変動をもたらしたのを目撃しました。 より防御的なポジショニングを求めている方にとって、ヘルスケアは不動産よりも魅力的に見えます。不動産は金利からの逆風に直面し続けています。今月初めに浮上した地域銀行に関する懸念は大部分が和らぎ、KBW地域銀行指数は10月の安値から6％回復しました。この安定化は市場の大きな圧力を取り除き、現在のリスクオンの感情を支持しています。トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設
