USD/CHFペアは0.8000の下で鈍く推移しており、今週末には0.25％以上の上昇を目指しています。現在の取引価格は0.7956で、ほぼ変化がありません。 トレーダーは0.7974から0.7984の間にある20および50日移動平均線で抵抗に直面しています。RSIが50の中立レベルを下回っているため、弱気のモメンタムが示されています。

弱気トレンドの継続

弱気トレンドを継続するには、トレーダーは0.7873の10月17日の安値を下回る必要があり、次のサポートレベルは0.7829です。USD/CHFが0.8000を突破する場合、100日移動平均線の0.8022と10月8日の高値0.8076が重要な抵抗となります。 スイスフラン（CHF）は取引量の多い通貨のトップ10の一つであり、その価値は世界市場のセンチメント、スイス経済、またはスイス国立銀行の行動に影響されます。 CHFは安全資産通貨であり、スイスの安定した地位のおかげで、動乱の時期に強化されます。スイス国立銀行は四半期ごとに会合を開き、2％未満のインフレを目指しています。 金利はCHFの価値に影響を与えるものであり、高い金利は投資を引き寄せるためCHFを押し上げます。CHFに影響を与える経済データには成長、インフレ、中央銀行の準備高が含まれます。

ユーロ圏との相関

スイス経済はユーロ圏に大きく依存しています。そのため、CHFとEURは密接に相関しており、一部のモデルでは90％以上の相関関係が示唆されています。 我々はUSD/CHFペアが0.8000の下で統合している様子を見ており、20日および50日移動平均線からの抵抗に悩まされています。この技術的な対立は、米国とスイスの最近のインフレデータを消化している間に発生しており、両中央銀行の政策ギャップが広がっていることを示唆しています。先週発表された米国のコアPCEインフレは、前年比2.8％への頑固な上昇を示しましたが、スイスのインフレはわずか1.4％にとどまり、スイス国立銀行（SNB）の目標を大きく下回っています。 上昇を期待するトレーダーにとって、0.7984のレベルを上回ると、コールオプションを購入する検討材料になる可能性があります。このような動きは、市場がSNBのよりハト派な態度よりもFRBの「高水準が長続きする」という金利のナラティブを支持していることを示唆しています。最初の主要なターゲットは心理的な0.8000のレベルで、続いて0.8022近くの100日移動平均線です。 一方で、世界市場でリスク回避が突然高まった場合、フランの安全資産としての地位が再び重要になるかもしれません。10月17日の安値0.7873を下回ると、重要な弱気シグナルとなり、年間安値0.7829に向かう動きに対してプットオプションが魅力的になる可能性があります。2023年初頭の銀行セクターのストレスがフランへの逃避を引き起こした混乱を振り返ると、センチメントがどれほど迅速に変化するかがわかります。 ユーロ圏にも目を光らせる必要があります。フランはユーロとの相関が非常に高いためです。ドイツからの最近の製造業PMIデータの低下は、地域の経済 slowdown の深刻化を示唆しており、これがフランに影響を与え、より高いUSD/CHFを支持する可能性があります。対照的な経済信号を考慮すると、オプションを使用してボラティリティを取引する、例えばストラドルのような戦略は、今後の不確実性を乗り越える賢明な戦略になり得ます。

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