ダウジョーンズ先物は、欧州取引時間に約47,000まで0.16%上昇しました。S&P 500先物は0.26%増加し、ナスダック100先物は0.41%上昇して25,350を超えました。 これらの動きは、アメリカのトランプ大統領が中国の習近平国家主席と韓国で会談することが確認された後に発生しました。この会談は、アジア太平洋経済協力サミットの間の10月30日に予定されています。

米インフレ報告を前にした市場の警戒感

市場の警戒感は続き、トレーダーたちは高水準の価格を示すと予想される米インフレ報告を待っています。これは、CME FedWatch Toolによると、10月に98%、12月に92%の確率で連邦準備制度の利下げが行われる可能性がある直前のことです。 木曜日には、ダウジョーンズが0.31%、S&P 500が0.58%、ナスダック100が0.89%上昇しました。これはテクノロジー株に牽引されました。インテルのプレマーケット株は、強い第3四半期の売上報告を受けて約8%上昇しました。一方、ターゲットとリビアンはそれぞれ0.25%と0.31%上昇しました。 米政府の shutdownは24日間続いており、連邦資金歴史の中で2番目に長い期間となっています。上院は水曜日にGOPが支持する暫定予算案を12回目に否決しました。 ダウジョーンズ先物が47,000近くで取引されていることから、市場は明らかに10月30日のトランプ・習会談前に若干の楽観的な見通しを織り込んでいる状況です。2018-2019年の貿易戦争中の類似の会談は、長期的な合意は難しいものであったにもかかわらず、短期的な緩和ラリーを生むことがよくありました。これは、ダウまたはS&P 500のコールオプションを短期満期でポジショニングする方法が有効であることを示唆しています。 しかし、主要なリスクは、今後の米消費者物価指数（CPI）報告です。エコノミストたちは、9月のCPIが前年比4.1%になると予測しています。この数字は、連邦準備制度の目標を大きく上回っており、しつこく高止まりしています。予想以上のインフレ数字は、ポジティブな取引ニュースを容易に超えてしまう可能性があり、市場の下落へのヘッジとしてプットオプションが必要になるかもしれません。

FRBの利下げと市場のボラティリティ

FRBが来週、インフレが高いにもかかわらず利下げを行うことが予想され、状況が複雑になっています。これは、24日間の政府 shutdownによる経済的な影響に対する懸念が大きいことを示しており、一部のアナリストは、その影響で四半期のGDP成長が毎週0.2%減少すると予測しています。この成長を重視した政策は株価を支えるかもしれませんが、同時に政策の不確実性も生むことになります。 これらの矛盾するシグナルを考えると、ボラティリティの急上昇が予想されます。CBOEボラティリティ指数（VIX）は現在18前後で取引されていますが、CPIデータと貿易会談の結果からくる二重のショックのリスクを反映していないかもしれません。ストラドルやストラングルのオプション戦略は有効であり、大きな動きから利益を得ることができ、特定の結果を予測する必要がありません。 要点: – ダウジョーンズ先物、S&P 500先物、ナスダック100先物がそれぞれ上昇。 – トランプ大統領と習近平主席の会談予定。 – 市場は米インフレ報告を前に警戒感を強める。 – 予想より高いCPIが市場に悪影響を及ぼす可能性。 – FRBの利下げが市場のボラティリティを高める要因。

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