日本のじぶん銀行製造業購買担当者景気指数（PMI）は10月に48.3に落ち込み、予想の48.6を下回りました。この数字は製造業セクターの縮小を示しています。 金価格はアラブ首長国連邦とパキスタンの両方で減少しました。同様に、GBP/USDの為替レートは、最近の5日間の損失にもかかわらず安定を保っていました。

銀市場の下落

銀市場はXAG/USDが48.50ドルを下回る下落を見せました。これは、米中貿易協定の可能性や今後の米国消費者物価指数データへの楽観的な見方に関連しています。 EUR/USDは予想される米国のインフレデータを前に1.16近辺で安定を保っていました。USD/CHFも0.7960周辺で堅調に推移し、トレーダーは米国のインフレデータを待っていました。 その他のニュースでは、ソラナが新たな財務計画を詳細に説明したことから6％の上昇を記録しました。一方で、日本の新首相である高市が円の動向に関する議論に寄与しました。 2025年向けのいくつかのブローカー関連の見解が強調されました。これには、主要な外国為替ブローカー、低スプレッドのブローカー、EUR/USDや金取引の特定市場に特化したブローカーが含まれています。 要点 米国の消費者物価指数（CPI）データに注目が集まっています。市場の主なドライバーとなるこのデータのコンセンサスは、月次0.4％の増加であり、2025年9月のレポートの0.3％からのわずかな加速を示しています。高い数字は年次インフレ率を再び4％に押し上げ、連邦準備制度がハト派の姿勢を維持し、金利を高い水準に保たざるを得なくする可能性があります。 この期待の中、トレーダーはEUR/USDやGBP/USDのプットオプションを考慮し、米ドルの強化にポジションを取っています。ポンドは既に5日間にわたって下落しており、英国の小売売上データも発表される予定ですので、そこでさらに弱い数字が出れば、米国のインフレが高くなる場合には火に油を注ぐことになるでしょう。2022-2023年の積極的なFRBの利上げサイクルを振り返ると、強い米ドルのナラティブが市場に数ヶ月間支配する様子が見られました。 日本の製造業セクターの縮小は、最近の48.3のPMI読み取りで確認されており、米国との明確な経済的乖離を示しています。これは、米国のCPIレポートが強ければ、両国の金利差をさらに広げるためにUSD/JPYのコールオプションを購入する理由を強化しています。このセットアップは、数年前に見られた主要なUSD/JPYのラリーを引き起こした状況に非常に似ています。 貴金属に関しては、二つの競合要因によって見通しが曇っています。米中貿易交渉でのポジティブな結果への期待が金や銀などの安全資産に下押し圧力をかけています。しかし、驚くほど高いインフレ数字は、伝統的なインフレヘッジとしての金の支えとなる可能性があり、難しい二方向のリスクを生んでいます。 市場が息を呑んでいる中で、暗示的なボラティリティが上昇しており、オプショントレーダーにとって最適な環境となっています。EUR/USDなどの主要ペアのストラドルやストラングル戦略への関心が高まっており、これらはどちらの方向でも大きな価格変動から利益を得るために設計されています。このようにしてトレーダーは、インフレ数字を正しく予想せずにイベント自体のボラティリティにポジションを取ることが可能です。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設