GBP/USDは、英国のインフレ指標が予想よりも低かったため、0.21%下落し1.3326となりました。このことは、イングランド銀行が利下げを行うとの期待を高めています。現在、市場は12月に20ベーシスポイントの緩和を織り込んでおり、これは11ベーシスポイントからの上昇です。 米ドルは、貿易緊張と安全資産への需要により強化され、金価格は1%以上上昇しました。米国では、9月の既存住宅販売が1.5%増加し、8月の0.2%の縮小から回復しました。

投資家の焦点

投資家は、米国の消費者物価指数（CPI）報告に注目しています。これはインフレ率を3.1%と見積もっています。ホワイトハウスからの貿易に関する中国への言及が市場の不安を助長し、米ドルと金の需要を高めています。 英国では、9月のインフレが横ばいのままで、イングランド銀行の利下げ確率が11から20ベーシスポイントに増加しました。通貨の圧力にもかかわらず、米国と英国の金利差はGBP/USDペアに潜在的な強さを示唆しています。 テクニカル分析によれば、GBP/USDは1.3300、1.3248、場合によっては1.3141を試す可能性があり、下落を続ける可能性があります。しかし、1.3400を超えると、50日および100日単純移動平均線の1.3461および1.3479で抵抗に直面するかもしれません。 私たちは、米ドルに対して弱いポンドをポジショニングする明確なサインを見ています。2025年9月の最近の英国のインフレデータはわずか2.1%で、予測を下回り、イングランド銀行が経済を支えるために利下げを行わざるを得ないとの憶測を煽っています。この政策の乖離は、GBP/USDペアを売り建てるに足る説得力のある理由を作り出しています。

取引戦略

今後数週間、GBP/USDに対して1.3300未満の行使価格でプットオプションを購入することは賢明な戦略となりそうです。これにより、1.3250レベルに向かう潜在的な下落から利益を得ながら、オプションに支払われたプレミアムによって最大リスクを厳密に定義することができます。2022-2023年の期間を振り返ると、中央銀行の政策の乖離が主要通貨ペアで持続的かつ収益性の高いトレンドを生み出す可能性があることがわかります。 このケースは、米ドルに対する需要が続いていることにより強化されており、これは中国との貿易摩擦の中で安全な避難所として機能しています。9月の米国のインフレデータが明日発表される予定で、最近の数値は依然として3%を上回っているため、連邦準備制度は緩和政策を考慮する余地がほとんどありません。これはドルの強さを強化し、GBP/USD為替レートにさらにプレッシャーを加える要因となります。 来月の英国予算発表にも注目する必要があります。これは、税の引き上げや支出の削減を通じて財政緊縮を導入することが期待されています。このような緊縮策は、英国の経済成長の見通しにさらに悪影響を及ぼし、スターリングに重くのしかかる可能性があります。このイベントは、ペアのさらなる下落の主要なトリガーとなる可能性があり、予算発表後に期限が切れるオプションが特に興味深いものとなります。

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