洞察 
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市場のセンチメントと予測
年末までに連邦準備制度（FRB）がよりハト派の姿勢に移行するとの期待は、米ドルに下押し圧力をかける可能性がある。ヘッドラインCPIのインフレは、まだISMの支払い価格指数の最近の増加を反映していない。賃金成長は連邦準備制度の2%というインフレ目標に沿っており、年率約2%の非農業生産性成長率がこれを支持している。これらの展開はドルが緩む中で株式市場を後押しする可能性がある。 米ドルは、明日の重要な9月消費者物価指数（CPI）レポートを待って狭い範囲で取引されている。このインフレデータは、連邦準備制度の次の動きに大きな影響を与えるため、市場は一時停止している。FRBが1年以上にわたり金利を5.25%-5.50%の範囲で維持しているため、トレーダーは利下げがいつ始まるかというシグナルを切望している。 私たちは、FRBが年末までによりハト派の政策に転換する準備をしていると考えており、これがドルに圧力をかけるべきであると信じている。ヘッドラインCPIの予測は約3.0%であり、これは2024年9月に見られた3.4%からの緩やかで安定した減少を続けている。この停滞した進展は、安定した賃金成長と相まって、政策緩和を心配することなく進める理由を関係者に与えている。戦略とポジショニング
この不確実性は、トレーダーがオプションを通じてボラティリティを購入することを検討するべきであることを示唆している。主要通貨ペアの暗示ボラティリティは上昇しており、ストラドルやストラングルはCPI発表後の市場の予想以上の動きから利益を得る可能性がある。株式市場のボラティリティを測るVIXも今月17を超え、主要な触媒に対する期待が高まっていることを反映している。 当社のFRBの転換に関する見解に同意する方には、弱いドルにポジショニングする戦略がある。米ドル指数（DXY）に対するプットオプションの需要が顕著に増加しており、2025年12月と2026年1月の満期が予定されている。金利先物は既に2026年第二四半期までに利下げの可能性を70%以上織り込んでおり、ソフトなCPIの数値はその期待を確固たるものにするだろう。 FRBからのハト派のシフトは、株式市場での継続的な上昇をさらに刺激する可能性が高い。S&P 500は7月以降、ほぼ8%上昇しているが、高金利環境が公式に終わったことの確認が必要である。S&P 500やナスダック100のような株式指数に対するコールオプションを購入することは、この結果に対して直接的なポジショニング方法である。トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設
