米ドルは、米中貿易の緊張緩和と米国連邦政府のシャットダウンに関する未解決の問題により、最近の上昇後に下落しました。ドルインデックスは99.00を下回り、米国債利回りの低下による影響が見られました。今後の注目データには、シカゴ連銀全国活動指数と既存住宅販売の数値が含まれています。 EUR/USDペアは改善し、1.1600の壁を超えました。これは、欧州委員会が消費者信頼感指標を発表する準備をしているためです。一方、GBP/USDは1.3300レベルをわずかに上回るまでに回復する前に下落しました。市場は、今後のCBI指標とBoEのホールのスピーチに焦点を当てています。USD/JPYは外国債券投資データの発表を前に、わずかな損失を見ました。

商品および通貨動向

AUD/USDはわずかに減少し、0.6480のレベルを再訪しました。S&PグローバルPMIとRBAのスピーチが控えています。商品では、WTIがバレルあたり約59.00ドルの4日間の高値に上昇し、金は2週間の低水準近くで推移し、安定した貿易関係と米ドルの強さにより、1オンスあたり4,000ドルに近づいています。銀は1オンスあたり48.00ドルを下回った後、わずかに回復しました。 米ドルインデックス（DXY）は、米国政府のシャットダウンや貿易緊張への懸念が高まる中、99.00の重要なレベルを下抜けています。このドルの弱さは他の主要通貨にチャンスを生み出しています。米国債利回りの動向に注意が必要で、それらの継続的な低下は安全な資産への逃避を示し、さらなるドルへの圧力を示唆しています。 市場は米国の経済の減速を織り込みつつあり、これは最近のシカゴ連銀全国活動指数の数値が-0.15に留まったことに裏付けられています。これは経済成長が歴史的な傾向を下回っていることを示しています。先週の失望する住宅データが続き、既存住宅販売が3.2%減少したためです。これは連邦準備制度の2024年の利上げの影響が経済に浸透していることを示しています。この傾向は、ドルに対して慎重な立ち位置を正当化すると考えています。

戦略的な通貨の機会

EUR/USDのクロスが1.1600を超えている現在、さらに上昇することによる利益を得る戦略、たとえばコールオプションの購入を考えるべきです。この強さは、欧州の消費者信頼感が予想を3ヵ月連続で上回っていることに支えられています。欧州中央銀行は、米国の連邦準備制度よりも安定した道を進んでいるようで、ユーロ圏に資本を引き寄せています。 日本円の弱さ、USD/JPYが151.50を堅持していることは、2022年および2024年に見られた通貨圧力を思い起こさせる独特の状況を提示しています。日本銀行の持続的なハト派スタンスは、長期的なUSD/JPYポジションを魅力的にしていますが、ボラティリティはリスクとなります。日本当局が最終的に市場に直接介入することを決定すれば、急激な逆転に備えておくべきです。 金が1オンスあたり4,000ドルの近くにあることは、持続的な世界的インフレについての市場の深い不安を示す重要な指標です。これは日々のヘッドラインへの反応だけでなく、通貨の価値低下という長期的な傾向の反映です。この重要な価格レベルを取り囲む高いボラティリティに対して、オプションを使用して保護および利益を得るべきです。 オーストラリアドルが0.6480を下回っていることは、中国の減速に対する懸念と直接関係があります。中東の緊張にもかかわらずWTI原油の低価格が約59ドルであることも、世界的な需要の破壊に対する懸念を示しています。これは、商品連動通貨やエネルギー株についてプットオプションを利用して、貿易の恐怖が高まる中でのヘッジとして利用できることを示唆しています。

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