金は安定し、米ドルが勢いを失っている 金の短期見通しはやや弱気であり、市場は最近の修正を処理していますが、より広い視点では支持的です。下方リスクは、予想されるハト派的な連邦準備制度の行動、米国政府の閉鎖、そして進行中の地政学的な不確実性によって制限されています。 米国のトランプ大統領の韓国における中国の習近平国家主席との可能な会議についての発言は、市場に不確実性をもたらしました。米国と中国の高官間の貿易に関する高レベルの協議は、11月10日以前の関税のエスカレーションを防ぐことを目指しています。 米国の政府閉鎖は現在22日目であり、米国の歴史の中で2番目に長いもので、資金に関する議論は stalled 状態です。一方、ヨーロッパとウクライナはロシアとの戦争に対する和平提案を計画しています。今週の重要な経済データには、CPIおよび予備PMIの読み取りが含まれ、利下げが近づいていると予想されています。 要点 最近の記録的な高値からの急落を考慮すると、短期的に弱気のトレンドが見られ、$4,200の技術レベルを下回ったことが確認されています。今後数日間のさらなる下落や統合を利用する戦略を考慮すべきです。$4,000近くの行使価格でのプットオプションの購入は、このモメンタムに直接賭けることになり、金が$3,950のサポートゾーンに向かってさらに下落する場合に利益を得るためのリスクが定義された方法を提供します。 しかし、米中貿易協議や今後の連邦準備制度の会議からの主要イベントリスクがあるため、ボラティリティが主なテーマとなります。交渉の突然の破綻は金を再び急騰させる可能性があるため、両方向への急激な動きに備える必要があります。これにより、同じ行使価格と満期を持つコールとプットオプション両方を購入するロングストラドルは、価格の大きな変動から利益を得る魅力的な戦略となります。 根本的な背景は支持的なままであり、特に米国政府の閉鎖が22日間続いており、2018-2019年に経験した記録的な35日間の閉鎖に近づいています。また、2023-2024年の積極的な連邦準備制度の金利引き上げからの移行が金の以前の高値からの初期の上昇を助けたことを思い出します。CME FedWatchツールによると、市場は10月30日の会議において利下げの可能性が90%近いと見積もっており、$3,950のサポートレベルを下回るアウト・オブ・ザ・マネーのプットオプションを販売することは、長期的な要因がより深刻なクラッシュを防ぐと予想しながらプレミアムを集める方法となります。 要点 コストを下げるためにバーティカルスプレッドを使用したより保守的なアプローチを取ることができます。プットオプションを購入し、他の安い行使価格で売却するベアプットスプレッドは、穏やかな下降に賭けるコスト効率の良い方法です。相対力指数が売られ過ぎの領域に近づいているため、激しい売り圧力がすぐに緩和される可能性があるため、これは賢明な動きです。 金を$4,300を超えて押し上げたラリーは、2024年5月に見た$2,450に近い過去の記録高を上回り、どれだけの資本が金属に流れ込んだかを示しています。現在の後退は利益確定のように見えますが、地政学的リスクと米ドルが弱くなる期待などの需要推進要因は依然として存在します。したがって、$4,000の心理的レベルへのさらなる下落は、長期的な強気ポジションを構築する機会と見なすべきであり、例えば長期のコールオプションを購入することで。

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