EUR/USDは一週間の安値に下落し、現在1.1586で取引されていました。これは、ECBおよび連邦準備制度理事会（Fed）関係者のスピーチが控えている中、米ドルが再び上昇したことによるものでした。米政府のシャットダウンは現在四週目に突入しており、トランプ大統領は政府が再開するまで民主党議員との協議を拒否しています。このことは市場の緊張に拍車をかけています。 ユーロ圏と米国からの重要な経済指標の発表がなく、トレーダーはECBのラガルドやデ・ギンドス、そしてFedの関係者のスピーチに注目しています。これらのスピーチは新たな金融政策の詳細を明らかにすることはないでしょう。ユーロはGBPに対して強さを示しましたが、他の主要通貨に対する動きは様々でした。

市場センチメントのドライバー

市場のセンチメントは、Fedの緩和の可能性、米中貿易状況、および政府のシャットダウンによって影響を受けています。アナリストは、10月下旬にFedが25ベーシスポイントの利下げを行うと予測しています。ECBは、今後の会議で金利を変更せず、2026年まで2%の安定した金利を維持すると期待されています。トランプ大統領のシャットダウンに関する立場や米中貿易交渉への楽観的な見方も市場に影響を及ぼしています。 テクニカル分析は、EUR/USDの弱気なトレンドを示しています。この通貨ペアは1.1600のサポートレベルを下回っており、先週は1.1730でレジスタンスに直面しました。1.1545付近の最近の安値を再テストする可能性が予想されていますが、上昇するためには1.1650を超える必要があります。

潜在的な連邦準備制度の行動

連邦準備制度は現在、金利を維持していますが、先物市場では2026年3月に金利が引き下げられる確率を65%と見込んでいます。最近の米国のインフレーションデータは、2025年9月に前年同月比で2.8%の冷却を示しており、この金融緩和の憶測を煽っています。これは、政治的混乱の中でアナリストが利下げを予測していた数年前のセンチメントに非常に似ています。 大西洋を越えて、ECBはより制約があるように見え、最新のユーロ圏製造業PMIは48.5で、3ヶ月連続で収縮を示しています。この弱い経済データは、ECBが foreseeable futureにおいて現行の政策を維持する可能性が高いことを示唆しており、ユーロの魅力を減少させています。この政策ギャップは、ドルの相対的な強さの主要な理由となっています。 市場の慎重なムードを高めているのは、ワシントンで進行中の予算交渉であり、政治的な逆風を生じさせています。2019年の長期的な政府シャットダウンが投資家の信頼に影響を与えたように、今回の不確実性もトレーダーにドルへの避難を促しています。CBOEボラティリティ指数（VIX）は、最近のセッションで19.5に上昇しています。 このような背景を踏まえ、トレーダーはEUR/USDのさらなる下落または限られた上昇から利益を得る戦略を検討するべきだと考えています。ユーロのプットオプションを購入したり、プットスプレッドを構築したりすることで、1.0700レベルを下回る可能性に備えたリスクを定義した方法を提供できるでしょう。これらの弱気テクニカルは、過去に類似のマクロ経済的圧力の下で1.1600を下回った時のことを思い起こさせるものでした。

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