金価格は、価格が一時回復した後に$4,120付近に戻ったため、圧力を受けています。貿易戦争の懸念が和らぎ、強い米ドルが最近の貴金属に影響を与えています。 金は$4,005で目標に到達しましたが、以前に確立されたサポートの下で抵抗に直面し、$4,000レベルの再テストの可能性を示しています。米国と中国の会議は合意への期待を高め、市場のセンチメントと貴金属の価値に影響を与えています。

金価格の技術分析

技術的に見て、金価格は大幅な上昇の後に修正を始めたようです。4時間のRSIや米ドル指数などの指標は、$4,000サポートレベルのさらなるテストを示唆しています。 金が下落を続ける場合、$3,945付近が重要なレベルであり、$3,845が別の潜在的なターゲットとなります。抵抗レベルには、$4,160と$4,185が含まれ、$4,380の高値に接近しています。 世界的に中央銀行は金の主要な購入者であり、通貨の安定性のために準備金を増加させています。金は通常、米ドルに対して逆相関で反応し、市場の混乱時に安全な資産と見なされています。その価格は地政学的な出来事や金利の変動によって影響を受け、他の主要な通貨や資産とはしばしば反対に動くことがあります。

金取引戦略と市場センチメント

金の弱気の勢いが高まる中、強い米ドルは主な障害となっています。先週の連邦準備制度理事会の利下げサイクルを一時停止するという決定は、コアインフレが3.1%に留まるという最近のCPI報告書に基づいており、ドルに新たな力を与えています。これにより、金の$4,000サポートレベルのテストは近い将来ほぼ避けられないものとなっています。 この心理的なレベルの突破を期待する人々にとって、プットオプションの購入は直接的な戦略です。私たちは$3,950のストライク価格を持つ11月満期のプットを見ており、次のサポートゾーンへの滑りに備えています。今月の初めに形成されたダブルトップパターンを含む技術的なセットアップは、この弱気の見通しを支持しています。 しかし、我々は過去の大きな下落時に出てくる重要な買いを無視してはなりません。2022年と2023年の中央銀行の記録的な購入を振り返ると、この傾向は続いており、人民銀行は今年に入ってすでに200トン以上を追加しています。この一貫した需要は、$4,000以下に落ち込んでも短命である可能性が高く、市場の底を形成していることを示唆しています。 この強固な根本的サポートを考慮すると、現金担保のプットを売却するか、$4,000付近またはそれ以下のショートストライクでブルプットスプレッドを構築することは、プレミアムを収集するための効果的な戦略となるでしょう。このアプローチは、金が満期までキーサポートレベルの上に留まる場合に利益を得ます。最近の金の35%の急上昇による高いボラティリティは、これらのプレミアムを特に魅力的にしています。 私たちはまた、2018年と2019年の米中貿易紛争の際にセンチメントがどれほど早く変わったかを思い出すべきです。合意への希望が現在金に圧力をかけている一方で、今後の交渉において問題の兆候があれば、価格は急騰する可能性があります。したがって、長期のアウトオブザマネーコールオプションを保持することは、突然の地政学的な逆転に対する賢明なヘッジとなります。

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