イースト・ウエスト・バンコープ (EWBC) は2025年第3四半期に778.05百万ドルの収益を報告し、前年同期比で18.3%の増加を示しました。1株当たりの利益 (EPS) は2.62ドルに達し、前年同四半期の2.09ドルから上昇しました。 同社の収益はザックスのコンセンサス予想である723.78百万ドルを7.5%上回りました。また、予想EPSの2.35ドルを超え、11.49%のサプライズを達成しました。

四半期の要点

四半期の主な指標は、年率のネットチャージオフ率が0.1%、ネット金利マージンが3.5%でした。効率比率は35.6%で、レバレッジ比率は10.7%でした。 総資本比率は16.2%、Tier 1資本比率は14.8%でした。総非計上ローンは156.93百万ドル、総不良資産は200.74百万ドルでした。 ネット金利収入は677.53百万ドル、総非金利収入は100.52百万ドルと報告されました。イースト・ウエスト・バンコープの株は過去1ヶ月で7.9%の下落を見せ、一方ザックスS&P 500複合指数は1.2%の上昇を示しました。 2025年10月22日現在、イースト・ウエスト・バンコープの強力な業績が市場に無視されている状況を注視しています。銀行は第3四半期において、収益と利益の両面でアナリスト予想を大きく上回りました。2024年の同時期と比較して収益は18%以上成長しました。それにもかかわらず、株価は過去1ヶ月で約8%下落し、ファンダメンタルズと株価の間に大きな乖離が見られます。

市場の感情と取引機会

このネガティブな感情は、2025年を通じて圧力を受けている地域銀行セクターの広範な懸念に起因している可能性があります。SPDR S&P地域銀行ETF (KRE) は年初来で12%下落しており、投資家は商業ローンポートフォリオや連邦準備制度が20年ぶりの高金利を維持する影響を心配しています。EWBCは、アナリストが予測した半分のネットチャージオフであるため、弱い仲間と同様に不当に罰せられていると考えています。 デリバティブトレーダーにとって、この状況はボラティリティに基づいた明確な機会を提供しています。収益発表が終わった今、株の暗示ボラティリティは急激に低下した可能性があり、オプション契約が購入しやすくなっています。この「ボラティリティクラッシュ」は、トレーダーが数日前よりも低コストで反発を見込むポジションを取ることを可能にします。 シンプルな戦略は、今後数週間での満期のコールオプションを購入し、市場が銀行の健全な資本比率と収益性を最終的に認識することを賭けることです。もしくは、セクターに対してより慎重な人々にとって、アウトオブザマネーのプットスプレッドを販売することが、収入を生み出し、株価が一定のレベルを下回らない限り利益を生む実行可能なアプローチになり得ます。 株価の最近の下落傾向を考慮すると、一部の投資家は地域銀行セクターのさらなる弱含みに対してヘッジすることを選ぶかもしれません。プットオプションを購入することは、保護または、より広範な市場の懸念がEWBCの堅実な個別業績を上回り続けるという投機的な賭けとして機能する可能性があります。3.5%の期待を上回るネット金利マージンのような重要な指標はファンダメンタルズの強さを示唆していますが、市場の感情が即時のドライバーとして残っています。

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