AUD/JPYペアは水曜日の早朝欧州セッション中に約98.80まで上昇しました。日本円は、タカイチ・サナエが日本の首相に選出されたことを受けてオーストラリアドルに対して弱含んでおり、より拡張的な財政政策への期待が高まっています。 技術的には、AUD/JPYは100日EMAの上でポジティブな見通しを維持しています。14日RSIはこのモメンタムをサポートしており、55.0以上に位置しており、更なる上昇余地を示唆しています。次の抵抗は99.50であり、持続的な上昇は100.00のレベルに押し上げる可能性があります。しかし、サポートは97.25であり、96.86や96.50-96.45の範囲までのさらなる下落の可能性があります。

円の経済的影響

日本円は日本の経済パフォーマンスや日本銀行の政策に影響されており、米国との対照的な金利環境が含まれています。2013年から2024年の間に、円は異なる金融政策のために減価していました。しかし、最近の調整が円にいくらかの強さを与えています。 米国と日本の国債利回りの差は円に影響を与え、過去の日本銀行の政策がこのギャップを広げていました。最近の日本銀行の政策の変化と世界的な金利トレンドが利回りの差を狭めています。さらに、市場のストレス時には、安全資産として円が好まれることが多く、リスクの高い通貨に対してその価値を高めることがあります。 今月初めのこの分析を振り返ると、98.50以上のポジティブなバイアスが正しいことが証明されました。AUD/JPYは確かに上昇し、今週は99.70の周辺で取引されており、重要な100.00の心理的障壁に挑戦しています。この上昇は、オーストラリアのインフレが第三四半期に3.8%に上昇したという最近のデータにより、オーストラリア準備銀行がそのタカ派的な姿勢を維持する圧力が高まっていることによって促進されています。 新首相のもとでの円安の予測も実現し、このラリーに弾みを加えています。タカイチ首相の政権は先週、国内経済を活性化させることを目的とした20兆円の財政刺激パッケージを発表しましたが、これは日本の巨額の債務負担も増加させるものです。この財政拡大の政策は、特に日本銀行が緩和的な金融政策を非常に緩やかなペースでしか解除しない意向を示しているため、円に圧力をかけ続けています。

市場参加のための戦略

この持続的なモメンタムを考慮し、100.00の明確な突破から利益を得るためにコールオプションを購入することを検討すべきです。AUD/JPYのインプライドボラティリティは中程度に維持されており、現在約9.5%であり、100.50のストライクプライスを持つ11月および12月のコールオプションは、上昇傾向に参加するためのコスト効果の高い方法です。これにより、オプションのプレミアムに制限された最大リスクを明確に定義しながら、ラリーに参加することができます。 ただし、この重要な抵抗レベルでの潜在的な失敗に対してもヘッジする必要があります。これは2024年中旬以降、複数回キャップされた利益を制限しています。グローバルなリスク感情は迅速に変化する可能性があり、安全資産である円を強化し、以前のサポートレベルである97.25に向けての反落を引き起こす可能性があります。ポジションを保護するために、98.00のストライクプライスを持つプットオプションを購入し、市場が反転した場合にロングエクスポージャーのフロアを提供することができます。

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