ゴールド価格（XAU/USD）は、水曜日の早朝の欧州取引時間中に約4,150ドルまで回復しました。この上昇は、米国政府の閉鎖に対する懸念や、世界的な政府債務への不安の中で起こっています。 米連邦準備制度が10月に金利を引き下げるとの期待は、ゴールド価格をさらに押し上げる可能性があります。金利が低下すると、金のような利息を生まない資産を保有する魅力が増すからです。

米中貿易緊張とゴールド価格

米中貿易の緊張は、両国が11月1日の関税解除期限までに争いを解決しようとしているため、緩和されています。これは、ゴールドの安全資産としての魅力に影響を与える可能性があります。 トレーダーは、米国の消費者物価指数データに注目しています。9月の前年比の上昇が3.1%になると予想されています。予想以上のインフレが進めば、米ドルが強化され、ゴールド価格に影響を与える可能性があります。 米国政府の閉鎖は4週目に入り、再び資金措置を通過させることができなかった上院の失敗が続いています。米中貿易交渉は続いており、トランプ大統領の最近の発言に影響される可能性があります。 92%の確率で米国の金利が来週引き下げられることが予想されています。金の価格は依然として強く、100日指数移動平均線を上回って取引されています。 要点: – 第一の抵抗レベルは4,140ドルで、4,330ドルや4,370-4,380ドルへのさらなる上昇が見込まれます。下側の重要なサポートは4,000ドルで、その後に3,947ドルと3,838ドルがあります。 – 金利は通貨の強さや金のような資産を保有するコストに影響を与えます。高金利は米ドルを強化し、ドル建ての商品に影響を与えます。 ゴールド価格が4,150ドル近くにある中、直近の焦点は米国政府の閉鎖にあります。これは現在4週目に入り、2018-2019年冬に見られた35日間の記録に近づいています。この継続的な政治的不安定さは、政府債務に関する世界的な恐怖と相まって、金を保有する強い支えとなっています。米国の国家債務は4兆ドルを超え、この額は貴金属の安全資産としての魅力を支え続けています。

米連邦準備制度の金利引き下げがゴールドに与える影響

市場は、来週の米連邦準備制度の金利引き下げをほぼ完全に織り込んでおり、これは金に対して強気な環境を作り出しています。2024年に終了した攻撃的な金利引き上げの後、この緩和サイクルは続くことが予想されており、ドルを弱め、利息を生まない資産を保有する機会コストを減少させます。これにより、現在の抵抗レベル4,140ドルを上回るストライクの金に対するコールオプションが魅力的になります。 しかし、今週の金曜日に発表される米国の消費者物価指数データは、金の強気派にとって大きなリスクをもたらします。市場は3.1%の年間インフレ率を予想していますが、それを上回るものは、FRBが金利引き下げの進路を見直す原因となり、金が急速に売られる可能性があります。このバイナリリスクを考慮すると、主要な金ETFのオプションを使用したストラドルを購入することは、CPI発表に関連するボラティリティを取引するための賢明な方法です。 米中貿易交渉に関する肯定的な見出しに警戒する必要があります。突然の取引成立は、一時的に安全資産の必要性を減少させ、金を4,000ドルの重要な心理的レベルに引き戻す可能性があります。トレーダーは、貿易緊張の急激な緩和に対するヘッジとして、アウト・オブ・ザ・マネーのプットオプションの購入を検討するかもしれません。 技術チャートを見ると、長期的なトレンドは正ですが、短期的にはモメンタムが中立的です。これは、次の大きな動きの前に統合または調整の期間がある可能性を示唆しています。もし金が4,000ドルのサポートレベルを下回ると、10月10日の安値3,947ドルに向かって急速に下落する可能性があります。 大局を見渡すと、高金価格は持続的な経済的不確実性や貨幣価値の下落を反映しており、これは数年間にわたって積み重なっています。現在の米国の債務対GDP比は125%を超えており、これはハードアセットへの長期的な配分を支える懸念される統計です。デリバティブトレーダーにとって、これは価格の大幅な下落は長期的な強気のポジションを確立するための潜在的な機会と見なされるべきことを意味しています。

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