米ドル指数は、米国と中国の間の潜在的な貿易合意に対する楽観感から98.85まで急騰しました。トランプ大統領は、中国の習近平首相との会談を発表し、貿易緊張を和らげるための「公正な合意」に期待を寄せています。同時に、ホワイトハウスの経済アドバイザーであるケビン・ハッセット氏によれば、米政府の shutdown（政府閉鎖）が4週目に突入する中、間もなく終了すると予測されており、これがドルの上昇をさらに助けています。

市場のセンチメントとUSDインデックス

USDインデックスは、ドルを6つの主要通貨と比較したもので、改善した市場のセンチメントから利益を得ています。2018年に始まった米中貿易摩擦を終結させる可能性が信頼を高めています。この対立は、ドナルド・トランプが再び政権を握る中で再燃し、中国に対して60%の関税を提案し、パンデミック以前に見られた世界経済の混乱への懸念を呼び起こしました。 カナダ統計局は9月のインフレデータを発表する準備を整えており、これがカナダ銀行の次の金利決定に影響を与えるでしょう。カナダ銀行は25ベーシスポイントの利下げを予想されています。 一方、PancakeSwapのCAKEは、ホルダーが利益を確定する中で2.90ドルを下回る圧力に直面しています。また、大口のステークホルダーはポジションを減らしています。 米ドル指数が98.85へと押し上げられる中、米中貿易合意への期待に基づく典型的なリリーフラリーが見られています。しかし、これらの利益は合意に基づかないレトリックに基づいており、今年の1月に課せられた攻撃的な60%の関税の影響を受けているため、このドルの強さは脆弱であると考えるべきです。 市場の恐怖指標であるVIX指数は、30近くの高値から20を下回り、1か月ぶりの低水準に達しました。このインプライドボラティリティの低下は、保護を購入することを安くします。今後の貿易交渉が予想外に悪化した場合のヘッジとして、株式指数のプットオプションを購入するのは賢明な時期と言えるでしょう。 これまでの2018年から2019年にかけて激化した貿易戦争が、IMFにより全球GDPを0.8%削減したと推定されていたことを思い出します。現在の関税はかなり高いため、市場は合意が成立しない場合の下振れリスクを過小評価している可能性があります。現在の楽観主義は、過去9か月のサプライチェーンデータで見られた経済的な引きずりと切り離されているように感じられます。

政府閉鎖と経済データ

進行中の政府閉鎖は、不確実性に新たな層を加え、私たちと連邦準備制度が重要な経済データを欠く状況となっています。この状況は、2018年末に進行した35日間の閉鎖を思い起こさせ、その結果、重要な報告の遅延や連邦準備制度の政策予測を非常に困難にしました。新鮮な雇用やインフレの数値がないまま、来週の連邦準備制度の発表は不完全な情報に基づくことになります。 一方、今日のカナダのインフレデータは直接的な取引機会を提供しています。市場は10月29日にカナダ銀行による25ベーシスポイントの利下げを織り込んでいますが、カナダ統計局は9月の年次インフレ率が驚くほど堅調な3.1%であったと報告しました。このインフレの粘り強さは、中央銀行が金利を維持せざるを得ない状況を生む可能性があり、それがカナダドルを強化することにつながるでしょう。 これにより、カナダ銀行からのハト派の驚きに利益を得るための取引が可能になり、カナダドルのコールオプションを購入したり、USD/CAD通貨ペアを売却したりすることが有望です。データを無視する連邦準備制度と、持続的なインフレに直面しているカナダ中央銀行の間の乖離が、今後数週間の通貨の動きを定義する可能性があるでしょう。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設