USD/CADは1.4010付近で取引されており、米ドルは米政府の shutdown により弱含んでいました。この shutdown は19日目に入り、上院議員たちは膠着状態を解決できず、米国の歴史における3番目に長い資金不足を記録しています。 トランプ大統領が潜在的な関税削減を示唆したことで、米中間の貿易緊張が一部緩和される可能性があります。米中貿易交渉は継続される予定で、米国の財務長官スコット・ベッセントと中国の李克強副首相との会合が計画されています。

原油価格の下落による圧力

カナダドルは、世界供給の増加に対する懸念から、原油価格の下落による圧力を受けています。ウエスト・テキサス・インターミディエイト原油は、OPEC+加盟国からの生産増加を国際エネルギー機関が予測しているため、1バレルあたり約57.00ドルに落ち込んでいます。 カナダドルは、カナダ銀行によって設定された金利や原油価格など、いくつかの重要な要素に影響されています。原油価格の上昇はしばしばカナダドルを強化しますが、価格が下落するとその逆の効果があります。インフレや経済データも通貨の価値に影響を及ぼし、強いデータはカナダドルを押し上げる傾向があります。 これらの要素の変動はカナダドルの動きに影響を与え、通貨価値に対する世界経済要因の相互接続性を強調しています。

米ドルの現在の課題

米ドルは、ワシントンでの予算交渉の停滞から逆風に直面しており、マーケットに不確実性をもたらしています。市場の恐れを測るCBOEボラティリティ指数（VIX）は今月15%以上上昇し、資金不足の可能性についてのトレーダーの不安を反映しています。この政治的な摩擦はドルに重石をかけ、主要な対円通貨に対して脆弱にしています。 2019年初頭とは異なり、WTI原油が57ドル付近で苦しんでいた頃と違い、現在の原油価格はカナダドルにとって強さの源となっています。ウエスト・テキサス・インターミディエイトは1バレル85ドル以上を堅持しており、最近のEIA報告によると、米国の原油在庫は5週連続で減少しています。この堅調なエネルギー市場は、カナダドルに対して強い基礎的追い風を提供しています。 この相違はオプション市場において機会を生み出しており、カナダ銀行（BoC）が強い経済データに基づいてタカ派のトーンを維持している間に発生しています。連邦準備制度（FRB）が国内政治問題のために慎重姿勢を示している一方で、オーバーナイトインデックススワップは現在、年末までにBoCの利上げが40%の確率で見込まれています。この政策の乖離は、USD/CADの為替レートの低下を支持する重要な要因です。 カナダの経済の強化された立場は、最近の貿易データによっても確認されており、3ヶ月連続の貿易黒字を示しています。カナダ統計局の最近のリリースによると、この黒字は主にエネルギー輸出の高い価値によって駆動されています。これは、原油価格が低迷していた時期には欠如していたカナダドルへの基礎的なサポートを強化します。 要点 これらの状況を考慮して、デリバティブトレーダーは今後数週間でUSD/CADペアのさらなる下落に向けてポジショニングを検討すべきです。このペアに対するプットオプションの購入は、このトレンドを活用するためのリスクを限定した戦略を提供する可能性があります。また、上方無価値コールスプレッドを販売することも、ペアに対する弱気の見通しを維持しながら収入を得る効果的な方法となるかもしれません。

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