中国の工業生産は9月に前年比6.5%の増加を記録し、予想の5%を上回りました。この成長は、国内の工業セクターの堅調な拡大を示しています。 他の金融動向では、AUD/JPYが98.00を超えて強化され、日本の政治動向が初の女性首相の可能性を示唆しています。一方、OPEC+の過剰供給に対する懸念から、WTIは57.00ドル付近で損失を維持しています。

暗号通貨の週末反発

暗号通貨の分野では、Mantle、Zcash、Bittensorが週末に反発し、金曜日の下落からほぼ回復しました。一方、BNB、Solana、Cardanoは同じ期間に大幅な損失を出し、市場全体の清算が10億ドルを超えました。 外国為替市場では、GBP/USDが軟化したUSDにもかかわらず、1.3400の水準を上回って堅調を保っていますが、イングランド銀行からのハト派的な期待が影響しています。同時に、EUR/USDはS&Pグローバル・レーティングによるフランスの信用格付けの引き下げを受けて低調な状態が続いています。 金市場では、価格が約4,245ドルに下落し、祭りのシーズン後に需要が減少しました。今後、金融界ではAPECサミットでのトランプと習近平の会談が注目されており、既存の緊張に触れつつも即座の解決には至らないと予測されています。 中国の工業生産が予想外に6.5%に跳ね上がったことを受け、オーストラリアドルの強さが継続すると予想できます。このデータは原材料に対する堅調な需要を示唆しており、オーストラリアの輸出に直接的な利益をもたらします。9月の鉄鉱石の中国への出荷が前月比8%増加したことから、AUDコールオプションや先物を通じたさらなる上昇を期待するのが賢明です。

日本のショートの機会

日本では、円をショートする明確な機会が生まれています。日本銀行は、その超緩和政策からの転換を示唆しており、新しい政府連立が財政規律の懸念を引き起こしています。この乖離は通貨に圧力をかける可能性があり、日本がデフレーションとの戦いに入る前以来の持続的なダイナミクスを示しています。 S&Pによるフランスの信用格付けの引き下げはユーロにとって重要な逆風です。フランスとドイツの10年物国債の利回りのスプレッドは、2022年のエネルギー危機以来最高の75ベーシスポイントに拡大しており、主権リスクが上昇していることを示しています。これはユーロ圏内部のより深い構造問題を示唆しているため、EUR/USDに対するプットの購入を検討する必要があります。 WTIが57ドル近くで推移する中、原油の弱さは中国の強い製造業の数値にもかかわらずベアシグナルを示しています。市場はOPEC+の過剰供給により、最近の報告では生産削減の遵守が今年最低レベルに落ち込んだと示唆しています。この環境では、価格の下落やエネルギー市場のボラティリティの高まりから利益を得る戦略が支持されます。 今後のトランプ・習近平会談が緊張した交渉として位置づけられているため、ボラティリティを購入することが最も論理的なヘッジとなります。CBOEボラティリティ指数（VIX）は現在14の年間安値近くで推移しており、負の結果に対する対策としてコールオプションは比較的安価です。2018-2019年の貿易戦争が市場に急激な変動を引き起こしたことを思い出しますが、このサミットにも同様のリスクが伴います。

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