中国国家統計局は、02:00 GMTに四半期ごとのGDPデータを発表する予定です。第三四半期のGDPは0.8%の上昇が予測されており、第二四半期の1.1%の成長からの減少です。年次では、経済が4.8%の拡大する見込みで、前回の5.2%から下がっています。小売売上高は9月に前年同期比で2.9%の成長が見込まれており、以前の3.4%の成長と比較されています。一方、工業生産は5.0%の増加が予想されており、5.2%からの小幅な減少です。 要点 – GDPは第三四半期に0.8%上昇が予想されている。 – 年次の経済成長率は4.8%に減少すると見込まれている。 – 小売売上高は前年同期比2.9%の成長とされている。 – 工業生産は5.0%の増加が期待されている。 AUD/USD通貨ペアは、これらの経済予測の中でネガティブに取引されています。GDPやその他のデータが予想を上回った場合、オーストラリアドルは上昇し、0.6523、0.6560、0.6620の抵抗レベルに挑戦する可能性があります。データが期待外れとなれば、AUD/USDは0.6472のサポートに戻り、さらには0.6424や心理的レベルの0.6400まで下落するかもしれません。

高いGDPの影響

高いGDP数字は通常、国の通貨にとって好ましく、成長する経済を示唆します。逆に、低いGDPは経済の魅力を減少させ、通貨に悪影響を与える可能性があります。高いGDPはまたインフレーションを引き起こす傾向があり、中央銀行が金利を上げることを促進し、金の価格に対して悪影響を及ぼします。 中国の第3四半期GDPデータが本日発表されるため、1.1%からの0.8%の四半期成長の減速を覚悟しています。この予想される弱さはすでにAUD/USDに重くのしかかっています。デリバティブトレーダーにとって、これは今後数週間のトレードの明確なイベントを生み出します。 もしデータが0.8%のコンセンサスを上回って上振れれば、AUD/USDのコールオプションを購入したり、先物をロングすることを検討する必要があります。予想以上の数値は、北京の狙いを定めた景気刺激策が効果を上げていることを示唆し、ペアが0.6523の抵抗レベルに向かう可能性があります。これは市場が中国の回復について過度に悲観的だったことへのシグナルとなります。 逆に、GDPの数字が予想を下回る場合、根底にある経済の弱さを確認し、AUD/USDのプットオプションが魅力的な戦略となります。そのような結果は、ペアが0.6472のサポートを試すことになり、この結果は2025年を通じて見られる中国経済の持続的な課題と一致します。

見出しGDPを超えた要因

見出しGDP数値を超えて、小売売上高や工業生産の詳細を見守る必要があります。中国の不動産投資は数年間の減少を続けており、2025年の最初の三四半期で前年同期比9%の減少を記録しています。小売売上高が弱い場合、消費者信頼感の低下が成長の大きな妨げであることが確認されるでしょう。 オーストラリアの視点からは、オーストラリア準備銀行がインフレーションと戦うために、今年のほとんどの期間で制限的な4.35%の金利を維持してきました。この高金利はオーストラリアドルに対していくらかの支援を提供しており、中国のデータが期待外れであってもその下落を和らげるかもしれません。オーストラリアの中国への輸出量は安定していますが、鉄鉱石のようなコモディティ価格は2024年の高値から軟化しており、混合した状況を生み出しています。 米ドルの役割も考慮しなければなりません。米国連邦政府の shutdown は現在19日目に突入しています。この政治的な不確実性はドルに重くのしかかり、AUD/USDの下落幅を限る可能性があります。通貨ペアの方向性は、どの経済がより悪い見通しを持っていると見なされるかによって決まるでしょう。 2024年の類似データの発表を振り返ると、市場の初期反応が常に持続的なトレンドであるとは限らなかったことが多く見受けられました。AUD/USDオプションのインプライド・ボラティリティは高く、今回の発表に対する不確実性を反映しています。これは、いずれの方向でも大きな価格変動から利益を得るために設計された戦略を考慮するべきことを示唆しています。

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