スウェーデン・クローナは今週急上昇し、株式市場が下降する中でユーロを上回るパフォーマンスを示しました。これは異常なことであり、SEKは通常、リスク資産と強い相関関係を示します。ウクライナ問題の解決に対する最近の期待や原油価格の下落が支えとなっています。スウェーデンのアメリカ株式へのエクスポージャーは、アメリカ特有の市場イベントが発生した際に重要なSEKの本国送還フローを引き起こしています。 クローナの株式ショックに対するレジリエンスは、中期的なポジティブな見通しを示唆しています。しかし、欧州株式のセンチメントが下降することで、今日のSEKのパフォーマンスに影響を与える可能性があるため、慎重さが求められます。

金と暗号通貨のトレンド

金価格は$4,300を下回り、ピークの$4,380から後退しました。これはアメリカの国債利回りの回復と強い米ドルに起因しています。一方、ビットコインは$105,000を下回り、2回連続の弱気金曜日を迎えています。イーサリアムとリップルも下落を見せており、イーサリアムは$3,700、リップルは$2.22未満になっています。弱気のセンチメントが暗号通貨市場に影響を与えています。 今後の経済データには、アメリカのCPIとPMIの数値が含まれ、連邦準備制度の政策に影響を与える可能性があります。イギリスのインフレデータは、2025年のBoEの利下げの見通しに影響を与えるかもしれません。また、カナダおよび日本のCPIの数字も注目されています。ユーロ圏のフラッシュPMIは、ECBの金利予測に影響を与える可能性があります。 スウェーデン・クローナは異常な強さを示しており、これは機会を提供しています。株式が売られる中でも上昇する能力は、歴史的な相関関係からの脱却を示し、我々の中期的な強気の見解を強化しています。今四半期に見られたデータは、スウェーデンの投資家がアメリカ市場からの重要な資本の本国送還を行っていることを示しており、この傾向をサポートしています。 ブレント原油の先物は今月8%下落し$75未満となり、クローナは輸入コストの低下から恩恵を受けています。デリバティブトレーダーは、ユーロに対してロングSEKポジションを考慮すべきであり、今後のユーロ圏のPMIデータは経済の軟調さを示すと予想されています。この取引は、クローナのレジリエンスによってさらに支持されており、過去よりも広範な市場ショックに耐えうることを示唆しています。

市場への影響と戦略

金の$4,300以下への下落は、先週の記録的な高値設定後の健全な修正のように見えます。この調整は、アメリカの10年国債利回りが10月の低水準から4.10%に回復したことによって引き起こされています。この価格動向は、2025年初頭に見られた統合に似たものであり、トレーダーはこの dipを利用して低いストライクでプットオプションを売ることができるかもしれません。 暗号市場では、ビットコインが重要な$105,000のサポートレベルを下回ったため、センチメントが決定的に弱気に転じました。デリバティブ取引所からのデータは、ビットコイン先物のオープンインタレストが過去1週間で15%減少したことを示しており、トレーダーがポジションを閉じていることを示しています。この激しい売りは、ビットコインやイーサリアムのような主要資産に対する保護的なプットを購入することが、さらなる下落に対抗するための賢明な戦略であることを示唆しています。 来週は重要であり、アメリカのインフレデータが2026年第1四半期の連邦準備制度の利下げに対する市場の期待を試すことになるでしょう。コンセンサス予測は、コア消費者物価指数（CPI）が前年比で3.6%の状態を維持するとのことです。この数値は、資産クラス全体でボラティリティのスパイクを引き起こす可能性があります。トレーダーは、リリース後に株式指数先物および米ドルの急な動きに備えるべきです。

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