インドの金価格は金曜日に上昇し、前日の12,225.19インドルピーから12,322.78インドルピーに達しました。トラリオの価格も上昇し、142,592.20インドルピーから143,737.90インドルピーになりました。 世界的な経済リスクと米国連邦準備制度理事会の金利引き下げの見通しが、金の購入を促進しました。米中貿易摩擦の激化や長期にわたる米国政府の停止も懸念を生じさせ、安全資産としての金の選択を促しています。

地政学的影響と金

米国とロシア間の緊張や指導者間の潜在的な会合などの地政学的イベントは、複雑な経済見通しを形成しています。連邦準備制度の関係者の発言は金利引き下げの可能性を示唆しており、ドルの価値に影響を及ぼし、金価格にもさらなる影響を与える可能性があります。 インドでは、金の価格は国際的なレートに基づき、現地通貨の価値に調整されています。地域によって変動があるかもしれませんが、価格は市場の状況を反映するために定期的に更新されています。 世界中の中央銀行は金の重要な購入者であり、経済を強化するために準備金を多様化しています。金はインフレーションや通貨の減価に対するヘッジとして評価され、頻繁に米ドルやリスクの高い資産とは逆の動きをします。 金利のトレンドも価格に影響を与え、金利が低下することで金の魅力が増す傾向があります。市場のダイナミクス、例えば強いまたは弱いドルは、金の購入行動に大きな影響を与えることがあります。

市場予測と戦略

現在の市場環境を考えると、金のデリバティブにロングポジションを確立する強い理由があると考えられます。米中貿易摩擦の激化、ハト派の連邦準備制度、進行中の地政学的紛争の組み合わせが金に強い追い風を生んでいます。これらの要因は安全資産への需要を増加させており、金が主要な恩恵を受けます。 市場は、連邦準備制度による25ベーシスポイントの金利引き下げが年内に二回行われることを完全に織り込んでおり、米ドルを引き続き弱体化させるでしょう。CME FedWatchツールは、10月29日の次回会合での引き下げの確率を90％以上で示し続けています。これは今月早く発表された9月の雇用報告書を受けたもので、非農業部門雇用者数が合意予想を大幅に下回り、労働市場の減速を確認しました。 金のオプションの暗黙的ボラティリティが急増し、CBOE金ETFボラティリティインデックス（GVZ）は先週、12ヶ月の高値を記録しました。これは2024年初頭の銀行部門のストレス期間中に観察されたレベルを思い出させます。これらの高騰したプレミアムを考慮すると、トレーダーはオプションを直接購入するのではなく、ブルコールスプレッドを使用することを検討するかもしれません。この戦略は初期コストを抑えつつ、潜在的な価格上昇に対するエクスポージャーを維持するのに役立ちます。 ブダペストにおけるトランプ大統領とプーチン大統領の会談は、この強気な見通しを乱す可能性のある重要なイベントリスクです。もし突然の平和合意やウクライナでの重大な緊張緩和が起これば、市場全体で急激な「リスクを取る」感情を引き起こし、金価格が反落する可能性が高いです。私たちは2024年中頃の初期停戦交渉後に金が類似の、一時的とはいえ、下落を見せたことを目の当たりにしており、この敏感さを浮き彫りにしました。 金と米ドルとの逆相関関係は、この取引の重要な要因であり続けています。今週、米ドル指数（DXY）は連邦準備制度の緩和サイクルを見越して、重要な102.50サポートレベルを割りました。2023年末の連邦準備制度の政策変更を振り返ると、その後の2ヶ月間でDXYは4％以上下落し、金はほぼ8％上昇しました。このことは、現在の状況に対する明確な歴史的前例を提供しています。

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