金（XAU/USD）は$4,280-$4,279の範囲から反発し、$4,350に近いほぼ過去最高値に迫り、9週間の上昇トレンドを維持していました。米中貿易緊張や米国政府の長期にわたる閉鎖などの経済的不確実性が安全資産としての需要を後押ししました。 さらに、今年の米連邦準備制度理事会（FRB）による2回の金利引き下げに対する期待が金の魅力を支えています。弱い米ドルも金の上昇モメンタムに寄与していますが、短期チャートは過剰買いの状態を示しています。それでも、トレンドは金のさらなる上昇を示唆しています。

米中の緊張

米中の緊張は関税の脅威や相互の港湾料金の導入によってエスカレートし、貿易戦争の恐怖を高めました。続く米国政府の閉鎖が金の安全資産としての需要を増加させました。ロシアがウクライナでの攻撃を開始したことにより、地政学的懸念も強まり、トランプとプーチン間の外交努力が行われていました。 FRBのパウエル議長の最近の発言は、利下げへの期待を支持する弦を奏でており、米ドルに圧力をかけています。市場参加者は、今後のFRB会合での金利引き下げへの自信を持っているようで、これは金価格の持続的な強さの背景となっています。 金の相対力指数（RSI）は高いままであり、利益確定の可能性を示唆しています。ただし、$4,280-$4,235の周辺にサポートレベルが存在し、下落を抑える可能性があります。$4,379-$4,400の上抜けがあれば、強気トレンドがさらに強まる可能性があります。 金が過去最高の$4,350に近い価格で取引されているため、今後数週間の主な戦略は、現行の上昇トレンドに沿った取引を行うことです。地政学的緊張や弱い米ドルなどの根本的な要因は強力であり、緩和する兆候は見られません。コールオプションを使用すれば、トレーダーはさらなる利益を享受しながら、リスクを明確に定義することができます。

連邦準備制度の金利引き下げ

今年の連邦準備制度による2回の金利引き下げに対する期待は、この上昇の重要な要因となっています。2024年前半にも同様のダイナミクスが見られ、緩和的な金融政策への期待が金を過去の記録を突破させました。2025年9月の消費者物価指数（CPI）データは、インフレが2.5％で安定していることを示しており、FRBは政策を引き続き緩和する明確な道筋があります。 中央銀行の購入も依然として強力な力であり、価格の固い基盤を提供しています。2025年第3四半期の世界金協会からの報告によれば、世界の中央銀行はさらに250トンの金を準備に加え、2022年以降に見られた積極的な購入トレンドが続いています。この持続的な機関投資家の需要は、潜在的な価格調整の厳しさを制限するでしょう。 ただし、テクニカル指標からの警告サインを尊重する必要があります。日々の相対力指数（RSI）は非常に過剰買いの領域にあり、トレーダーが利益確定を目指す中で、急激な修正的な下落がより可能性が高くなっています。慎重なアプローチとして、$4,200レベル以下の急落に対するヘッジとして、アウトオブザマネーのプットオプションを購入することが考えられます。 価格の大きな動きを期待するトレーダーにとっては、強気なファンダメンタルズと過剰なテクニカル指標との緊張がボラティリティ戦略の機会を創出します。コールとプットオプションを同一ストライク価格で購入するロングストラドルを実装することで、金がいずれの方向にでも急激に動いた場合に利益を上げることができるかもしれません。これは、歴史的に高いレベルからのブレイクアウトまたはブレイクダウンの可能性を取引する方法です。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設