金曜日の早いアジア市場で、銀価格は約$53.65に下落し、1.20%の下落となりました。トレーダーたちはディワリ祭り後の利益確定に動いています。銀は最近$54.86の過去最高を記録しましたが、安定した安全資産への需要と米国の金利変更の期待により、下落幅は制限される可能性があります。 ディワリ祭り後には、 analystsは市場の正常化が起こると予測しています。米中間の貿易緊張の高まりや他の地政学的リスクが、銀のような安全資産に対する需要を引き続き強化する可能性があります。進行中の米中貿易戦争は経済への影響に懸念を抱かせており、米国政府の shutdownの可能性も影を落としています。 米国連邦準備制度理事会のパウエル議長は、今後の金利引き下げを示唆し、トレーダーたちは今月25ベーシスポイントの引き下げの98%の確率を予想しています。12月にも別の引き下げが行われる可能性があります。金利が低下すると、利息を生まない資産である銀を保有することの機会費用が下がるため、銀価格を支える可能性があります。 銀は歴史的価値、産業使用、インフレに対するヘッジとしての人気のある投資となっています。銀は米ドルに逆相関し、金価格と連動して取引されており、貴重な投資オプションとしての地位を維持しています。 要点として、私たちは銀が$54.86の過去最高を記録した後、$53.50の範囲に戻っているのを見ています。これは短期的な修正であり、トレーダーが利益を確定していることによって引き起こされています。このタイミングは10月20日に終了するディワリ祭りに関連しており、ピークの物理的需要が近く緩和されることを示唆しています。 デリバティブ取引を行うトレーダーにとって、これは短期的に弱気な戦略を展開する機会を提供しています。市場は来週のディワリ祭り後の正常化を予想しているため、$53を下回るプットオプションを購入することで、潜在的な下落を利用する方法があります。このボラティリティは一時的なものと見なされているため、これらは短期取引として考慮すべきです。 しかし、私たちは重要な弱さがあればそれを買いの機会として捉えるべきだと考えています。CME FedWatch Toolは今月後半に連邦準備制度理事会の金利引き下げの98%の確率を示しており、銀を保有することの機会費用を低下させます。低金利は貴金属にとって強力な追い風となります。 要点として、金融政策を超えた地政学的リスクや堅調な産業需要は価格の強固な底を提供します。持続する貿易摩擦や迫る米国予算の締切は安全資産への関心を維持しています。また、国際エネルギー機関からの最近のデータによれば、銀の需要の重要な源である世界のソーラーパネル設置が、今年15%成長する見込みです。 私たちはまた、相対的な価値を測るために金銀比率を監視する必要があります。この比率が戻りの間に拡大すれば、銀が金と比較して過小評価されている可能性があることを示唆するかもしれません。これは、反発を期待してコールオプションや先物を通じて長期の銀ポジションを持つための強い根拠となります。

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