洞察 
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市場のセンチメントの変化
他方で、ダウ平均株価は330ポイント下落しており、主にセンチメントの変化によるものです。金は貿易戦争に対する懸念と潜在的な連邦準備制度の利下げにより需要が高まり、4,300ドルに接近しています。一方で、USDは弱く、USD/JPYは3日連続で下落し、USD/CHFも貿易緊張の高まりにより下落しています。 日本円は弱いですが、これは米ドルも下落している中で起こっており、私たちにとって厄介な状況を生み出しています。アメリカと日本の間の金利差が依然として大きく、連邦準備制度の目標金利は日本銀行の政策金利を5%以上上回っているため、円を借りてドルを買うのがデフォルトの取引です。しかし、現在のドルの広範な弱さがこれを上回っており、現在のところUSD/JPYペアは下落しています。 日本銀行はタカ派的な発言をしていますが、市場は新たな重大な政策変更が近づいているとは信じていません。2024年の小幅な利上げを思い出しますが、それでも円の下落をほとんど抑制できませんでした。デリバティブ市場は12月までにわずか15ベーシスポイントの利上げを価格に織り込んでいるだけです。日本のコアインフレは中央銀行の2%の目標を2年以上持続していますが、コンセンサスは日本銀行が非常に慎重であり続けるというものです。通貨に対する政治的影響
日本の政治不安は、特に先週自民党の連立政権が崩壊した後、圧力を加えています。10月21日に予定されている国会の投票を非常に注意深く見る必要があり、これがボラティリティを引き起こすでしょう。現在の下向きの勢いを考慮して、150のストライク価格の短期プットオプションをUSD/JPYで購入することを検討すべきです。今後数週間で50日移動平均の148.50近くへの動きを目指します。 このUSD/JPYの弱さは、投資家が安全資産通貨を売る意欲が高まるより広範なリスクオンのムードの中で発生しています。このリスク選好が円に対してほぼすべての主要通貨に対して影響を与えています。したがって、ドル特有の弱さからUSD/JPYでのショートポジションは魅力的に見えますが、円が他の通貨に対して大幅に強くなることを期待することには注意が必要です。トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設
