シルバーは2.40%上昇し、トロイオンスあたり約52.40ドルで取引されています。この急騰は、米中間の国際的な緊張と、米連邦準備制度がさらなる金融緩和を行うとの期待に続いています。価格はほぼ記録的な高値の53.77ドルに達しました。 米中貿易の対立は激化しており、米国のドナルド・トランプ大統領は、中国との特定の貿易関係を終わらせることを検討しています。これは、世界的な成長に影響を及ぼす可能性があります。国際通貨基金（IMF）は、継続する関税の不確実性が世界貿易の流れと成長に影響を与える可能性があることを警告しました。 現在の米国政府の閉鎖は不確実性を加え、シルバーやゴールドの需要を高めています。この重要な経済データの欠如は、連邦準備制度が政策を緩和するとの期待を生んでいます。CME FedWatchツールは、10月に25ベーシスポイントの利下げが97%の確率で行われ、12月にももう1回の利下げが行われるとの予測を示しています。 潜在的な米国のウクライナへの軍事援助やロシアとの緊張も、シルバーのヘッジとしての魅力を高めています。シルバーは、その内在価値と高インフレ時のヘッジの可能性から、投資ポートフォリオの多様化に人気の選択肢です。また、産業需要や地政学的要因にも影響を受けます。 シルバーは金価格を追随することが多く、金/シルバー比率が相対的な価値を示しています。特にエレクトロニクスやソーラーエネルギーにおけるシルバーの使用は、経済の主要な動向によってその価格に影響を与えています。 シルバー市場では、過去の不確実性に駆動された上昇の記憶にあるパターンが浮上しています。現在シルバーはトロイオンスあたり約35ドルで取引されており、米国と中国の技術関税を巡る緊張の再燃が安全資産の需要を刺激しています。この状況は、地政学的摩擦と経済成長に対する懸念が貴金属へと投資家を向かわせた過去の条件に似ています。 市場は現在、連邦準備制度の次の動きに大きく注目しています。最近の製造データの弱さと労働市場の冷却により、CME FedWatchツールは市場が2026年第1四半期までに利下げの85%の確率を織り込んでいることを示しています。この金利が低下するという期待は、シルバーのような利息を生まない資産を保有する魅力を高めています。 歴史的データを見ると、金/シルバー比率はシルバーの相対的価値を示す魅力的なケースを提供します。この比率は現在82:1という高水準であり、1オンスのゴールドを購入するには82オンスのシルバーが必要です。これは20年間の平均を大きく上回っています。この比率が高いとき、過去にシルバーは貴金属が上昇を始めた際に金をしばしば上回ることが見られました。 さらに、シルバーの基本的な状況は堅調な産業需要によって強化されています。この需要は重要性が増しています。メタルズフォーカスのコンサルタントによると、ソーラーパネルや電気自動車部門からの需要は2025年までに690百万オンスの記録に達する見込みです。これにより、投資の流れとは独立して価格を支持する強い基盤が提供されます。 この金融緩和の期待と強い産業利用の背景を考えると、デリバティブトレーダーは今後数週間にわたって上昇に備えるポジショニングを検討すべきです。2025年12月のストライクプライスが約38ドルのコールオプションを購入するなどの強気戦略は、可能なブレイクアウトから利益を上げるためのレバレッジの効いた方法を提供することができます。このアプローチにより、トレーダーはリスクを定義しながら、シルバーが年末に向けて上昇トレンドを維持した場合に大きな利益を得ることができます。

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