オーストラリア準備銀行（RBA）と連邦準備制度（FRB）政策の影響

オーストラリアドルは、オーストラリア準備銀行（RBA）によるインフレリスクについての慎重なコメントを受けて強含んでいます。AUD/USDは0.40%上昇し、約0.6510となりました。オーストラリアの労働市場が鈍化する懸念が残っており、失業率は9月に4.3%に上昇すると予想されています。 市場参加者は、8月に5,400の減少があった後、17,000の雇用増加を予測しており、雇用状況が急激に悪化しない限り、この失業の変化はRBAを驚かせるものではないと考えられています。米ドルは引き続き圧力を受けています。連邦準備制度の穏健な見通しは、年末までに2回の利下げが可能であることを示唆しており、市場は目標レンジが3.50%–3.75%に引き下げられることを予想しています。 FRB議長ジェローム・パウエルの発言は、10月の会合までにさらなる金融緩和が行われる可能性があることを示しています。米国と中国の貿易緊張は、中国の需要に依存するオーストラリアドルにも影響を与え続けています。今日の世界の通貨パフォーマンスは、特にカナダドルに対して、オーストラリアドルの強さを示しており、0.41%の上昇を記録しています。 主要通貨間のパーセンテージの変化を示すヒートマップは、ユーロと米ドル間の0.14%の変化のような為替レートの変動を明らかにしています。

米ドルの見通し

懸念を抱えるオーストラリア準備銀行と穏健な連邦準備制度の間で明確な政策の違いが見られます。このことはAUD/USDペアを0.6500のレベルを突破させる要因となっており、10月早々の米国の非農業者部門雇用者数報告がわずか85,000の雇用増加にとどまるという弱い結果を支持しています。一方、オーストラリアの2025年8月の最新の月次CPIは、前年同月比で予想を上回る3.9%となりました。 RBAは過去4回の会議で政策金利を4.35%に据え置いており、最近のコメントは利下げよりも利上げの可能性が高いことを示唆しています。これは、今後の第3四半期CPI発表が主要な触媒として作用し、ボラティリティの発生する環境を作り出すことにつながります。今月のデータを見越して、1ヶ月物のAUD/USDオプションの暗示的ボラティリティは、先月の9.2%から現在は11.5%に上昇しています。 ペアのもう一方で、米ドルは連邦準備制度の明確な緩和信号に押さえられています。市場は2025年末までに2回の25ベーシスポイントの利下げがほぼ確実であると見込んでおり、この見方はパウエル議長が労働市場の悪化に注目していることによって確固たるものとなっています。この利下げ期待は、米ドルを保持する魅力を減少させ、オーストラリアドルに追い風をもたらしています。 この状況を踏まえ、AUD/USDの上昇から利益を得る戦略が有利であると考えています。コールオプションを購入したり、ペアに対してコールスプレッドを構築することで、リスクを定義しつつ潜在的な上昇を捉えることができるでしょう。明日発表されるオーストラリアの雇用統計が最も重要な注目点となり、予想される失業率4.3%からの大きな逸脱が短期的な価格ショックを引き起こす可能性があります。

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