金（XAU/USD）は歴史的な急騰を経験しており、4,200ドルを超える新しい高値に達しました。この金属の成長は、世界的な経済及び政治の不確実性の継続と、連邦準備制度からのより緩やかなアプローチの期待に起因しています。 現在、XAU/USDは約4,200ドルで取引されており、日次の増加率は1.40%です。以前に4,218ドルのピークに達しました。この上昇トレンドは、米中貿易緊張の高まりによって金の安全資産としての地位が強化され、さらに米政府のシャットダウンが続いていることが影響しています。

金価格のドライバー

金の価格をさらに支えているのは、米ドルの軟化と抑制された財務利回りであり、記録的な高値近くでその価値を維持しています。持続的な地政学的緊張と機関の需要は、貴金属に対するポジティブな見通しを提供します。 米中貿易紛争は市場のセンチメントに影響を与え、最近の発展には脅威や報復措置が含まれています。IMFのチーフエコノミストは、再燃する貿易戦争のエスカレーションが世界経済に下振れリスクをもたらすと警告しています。一方、連邦準備制度の議長は、インフレが上昇する中で雇用に対する重大なリスクがあることを認めています。 市場は、連邦準備制度による潜在的な金利引き下げを期待しており、今後数ヶ月でそのような行動の高い確率を示しています。技術的には、XAU/USDは依然として強く、即時のサポートは4,180ドルから4,160ドルの範囲にあるとされていますが、相対力指数（RSI）の過剰買いの兆候も見られます。 金は不確実な時期において重要な投資手段としての役割を維持し、安心資産およびインフレヘッジとして機能しています。

機関の需要

中央銀行は歴史的な金購入ラッシュを続けており、最近の世界金委員会のデータによれば、2024年および2025年の購入は2022年に見られた記録的な水準に匹敵するペースで進んでいることが示されています。この強力な機関需要は、価格の強固な基盤を提供し、最新のCPIデータがインフレが依然として連邦準備制度の目標を上回っていることを示しているため、重要です。これにより、金は通貨の評価損や持続的な価格上昇に対する重要なヘッジとなります。 市場は連邦準備制度による金利引き下げの近い確実性を織り込みつつあり、フェドファンド先物は今月25ベーシスポイントの引き下げの97%の確率を示しています。これは主に最新の雇用報告に対する反応であり、失業率が4.2%に上昇し、労働市場に明らかな軟化が見られました。金利が低下する期待は、無利息の金を保持することをより魅力的な提案にしています。 この現在の市場環境は、米中貿易紛争と緩和的な連邦準備制度が金を当時の記録的な高値に押し上げた2019年から2020年に経験したものと非常に似ています。その時期には、強いラリーの後に短い統合期間が続くという似たパターンが見られました。5年以上前のこの歴史的な前例は、重要な下落は買いの機会とみなすべきであることを示唆しています。 要点として、トレンドは明らかに強気ですが、相対力指数（RSI）は過剰買いの状態を示しており、直近短期では慎重さが求められます。デリバティブトレーダーは、4,160ドルまたは4,100ドルのサポートレベル近くでコールオプションを購入し、一時的な下落を活かすことを検討しても良いでしょう。また、これらの重要なレベル以下でキャッシュセキュアプットを売却することも、プレミアムを収集したり、より有利な価格でロングポジションに入ったりするための実行可能な戦略となります。

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