カナダドル（CAD）は静かな取引状況の中で安定を保っています。株式が安定し、VIXが20を下回ることで市場の変動性がわずかに低下し、米ドル（USD）が一般的に漂流する中でCADにとっていくばくかの救済を提供しています。 外的な影響は主に短期的なCADの動きを促進させており、経済信号は明確ではありません。カナダ銀行のシニア副総裁ロジャースは、国内生産性を向上させるための措置を求めています。

テクニカル分析

USDの最近の上昇は、予想される均衡レート1.3783を上回る位置にあり、適正価格の推定よりも約2つの標準偏差高い価値を維持しています。USDCADは昨日1.4080で小さなピークを示し、これは現在レジスタンスとして機能しています。 intradayチャートは弱気の外部レンジシグナルを示しており、日次チャートはセッション中の弱気の「流星キャンドル」を示唆しています。トレンドの強さはUSDを支持していますが、USDは日次チャートでテクニカルに買われ過ぎのように見えます。USDに対する初期サポートレベルは1.3970/75と1.3930です。 USDがテクニカルに買われ過ぎのように見えるため、最近の1.4080への上昇は短期的なピークを示す可能性があると考えています。「流星キャンドル」のような弱気シグナルが勢いの衰退を示唆しており、このテクニカル疲労は反転を期待するトレーダーにとっての機会を提供します。 カナダドルの大きな過小評価はますます顕著になっており、特に最近の基礎的な変化が通貨を支持しています。先週のデータはWTI原油価格がバレルあたり92ドル以上で安定していることを示しており、カナダの貿易条件が改善しています。この商品における強さは、2025年初頭のルーニーの弱さの際に欠けていた重要な要因でした。

国内経済の状況

国内では、カナダの経済状況が安定しつつあり、カナダ銀行が他の中央銀行に遅れをとる理由が少なくなっています。2025年9月の最新の数値はコアインフレが2.2%で推移しており、カナダ銀行の目標範囲内に収まっています。これにより、利下げの可能性が低くなり、通貨にとっては頑丈な基礎を提供しています。 一方、米国からの最近のデータは潜在的な減速を示唆しており、これが米ドルを弱める可能性があります。最新の非農業部門雇用者数報告はわずか160,000の雇用を追加しており、予想を下回り、市場は2026年初頭の連邦準備制度理事会の利下げの可能性を高めています。この潜在的な政策の乖離は、USD/CADペアに下向きの圧力をかけるべきです。 したがって、USD/CAD為替レートの下落から利益を得るデリバティブ戦略に価値があると見ています。これは1.3930サポートレベル以下のストライクプライスでプットオプションを購入することです。この状況は、過去に同様に買われ過ぎのUSDが1.39付近でピークを迎え、その後数ヶ月で修正が進んだ2022年末の市場を思い起こさせます。今後数週間のうちにペアの推定公正価値1.3783に向けての徐々な移動が実現する可能性は高いと考えています。

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