AUD/USDペアは0.5%の上昇を示し、欧州セッション中に0.6520付近で取引されています。オーストラリアドルは、オーストラリア準備銀行（RBA）が積極的な金融緩和をすぐに進めない可能性があるため、対ドルで優位にあります。 RBA副総裁のサラ・ハンター氏は会議で、インフレリスクの高まりについて警告しました。彼女は、インフレが予想以上に強くなる可能性があり、経済と雇用の状況が想定よりも厳しいと述べました。

Q3消費者物価指数レポート

今月末に発表予定のQ3消費者物価指数レポートは、インフレ動向に関する洞察を提供する可能性があります。米中間の緊張は、中国への輸出依存度が高いオーストラリアドルに影響を与える可能性があります。 今週は、木曜日に発表されるオーストラリアの9月雇用データに注目が集まります。失業率は8月の4.2%から4.3%に上昇するとの予想があります。 米ドルは、連邦準備制度理事会（FRB）の利下げに対する期待が高まる中で修正を見せています。CME FedWatchツールによると、残りの年度に50ベーシスポイントの引き下げが行われる確率は94.6%です。 FRBのミッシェル・ボウマン理事は、労働市場が冷え込む中でさらなる利下げを支持しています。彼女は年末までにさらに2回の利下げを予測しており、これが米ドルの動きに影響を与えていると考えられています。

RBAとFRBの政策の乖離

AUD/USDは0.6520に向けて強含みを見せており、これはオーストラリア準備銀行のハト派のトーンの直接の結果だと考えられます。ハンター副総裁のインフレの上振れリスクに関するコメントは、RBAが金利を急いで下げるつもりはないことを示唆しています。これは、引き続き金融緩和を進めると広く予想されている米連邦準備制度と鋭く対照的です。 今後数週間の主要なテーマは、ためらいがちなRBAとハト派のFRBとの間の政策の乖離が拡大していることであると考えています。FRBは2025年の利下げが2回予想され、これはボウマン理事によって再確認され、米ドルに圧力をかけています。それに対して、RBAは2023年末以来4.35%でキャッシュレートを据え置いており、データ依存で慎重なアプローチを強化しています。 今後のデータは重要で、オーストラリアの雇用統計が木曜日に、Q3 CPIレポートが今月後半に予定されています。トレーダーはこれらのイベントに備え、オプション市場で短期的なインプライドボラティリティの上昇を見ています。失業率の合意予測は4.3%へのわずかな上昇であり、これが外れた場合、大きな動きが引き起こされる可能性があります。 このような背景の中で、AUD/USDのコールオプションを買うことは、さらなる上昇に備えるための賢明な戦略だと考えています。このアプローチは、予想以上にインフレ報告が熱くなるか、雇用データにサプライズがある場合に利益を得るためのリスクが明確な方法を提供します。たとえば、2025年第1四半期に報告された粘着性の3.6%の年率に似た、予想を上回るCPIの印刷は、RBAのハト派の姿勢を強化し、通貨ペアを押し上げると考えられます。 一方で、高いボラティリティを活用したい方には、アウトオブザマネーのプットスプレッドを売ることが魅力的かもしれません。この戦略は、次のデータ発表においてAUD/USDが重要レベル（例えば0.6400）を下回らないという見方を持ちながらプレミアムを集めることを可能にします。ペアが上昇、中立、あるいはわずかに下落しても利益を得る方法です。 我々はまた、米国と中国の貿易関係を含む広範な世界的環境にも目を光らせなければなりません。オーストラリアの中国への輸出依存度は、ネガティブな見出しがオーストラリアドルの上昇を速やかに抑えることができることを意味します。これは依然として、国内要因を覆す可能性のある重要な外的リスクです。

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