銀価格は水曜日の早朝のアジアセッション中に約51.90ドルに上昇しました。米国と中国の緊張の高まりがこの上昇に寄与しており、銀への安全資産としての流入を促進しています。 市場はロンドンの銀保有量が逼迫する様子を目撃し、これが価格を押し上げ、トレーダーは利益のために大西洋を越えて銀を出荷しました。ただし、これらの圧力は緩和し始めており、さらなる上昇の制限となる可能性があります。

米国の関税と利下げ

米国特別代表は中国に対する関税の可能性に言及し、銀価格に追加的な上昇圧力を提供しています。さらに、連邦準備制度理事会による利下げの期待は、機会コストの低下により銀市場を支えるかもしれません。 工業需要は、電子機器や太陽エネルギーへの使用があるため、銀価格に大きく影響します。米国、中国、インドにおける経済活動も需要に影響を及ぼし、銀価格に影響を与えます。 銀は、安全資産としての役割により、通常金の価格動向を反映することが多いです。この関係は、金/銀比率を使用して二つの金属の相対価値を評価する際にしばしば評価されます。 要点 銀が52.00ドルの史上最高値に近づいている中で、トレンドが上昇しているとしても、急激な反落には注意が必要です。新たな米中貿易摩擦と予想される連邦準備制度理事会の利下げが金属に強力な追い風をもたらしています。この環境を考慮すると、銀オプションの暗示ボラティリティは高くなる可能性があり、長期コールのコストが高くなるでしょう。 この上昇の勢いから利益を得ながら高コストを管理するのに役立つデリバティブ戦略の使用を考慮すべきです。ブルコールスプレッドや低い行使価格での現金担保保証プットの販売は、リスクを定義したまま強気のポジションを維持するための効果的な方法となるかもしれません。これらの戦略により、安全資産としての需要が加速した場合にはさらなる利益に参加できます。 ロンドンでの物理的逼迫の緩和は、一部の最近の爆発的な価格動向が衰える可能性がある重要な警告サインです。2011年に見られた最後の主要なピークの後に急激な下落が続いたことを考えると、利益を確保するか、ロングポジションをヘッジすることは賢明です。50ドルを下回ると短期トレーダーによる利益確定の波が引き起こされる可能性があります。 連邦準備制度理事会の次の利下げに対する明確なシグナルは大きな要因であり、特に2023年と2024年を通じての持続的なインフレを考えると重要です。最近のデータでは、年間消費者物価指数（CPI）が2.5％に冷却されており、連邦準備制度が金融政策を緩和する余地が十分にあることを示しています。金利が低下すると非収益を生む銀を保有する機会コストが減少し、より魅力的になります。 金/銀比率を見ていくことで、私たちの取引に対するより多くの文脈が得られます。2024年の大部分の期間にわたって85を上回って頑強に推移した後、比率は現在約65に圧縮され、銀の最近のパフォーマンスを確認しています。歴史的に、比率は主要な牛市場で50以下に低下することがあり、銀は金に対してさらに上昇する余地があることを示唆しています。 基礎的な需給も強い銀価格をサポートしており、無視することはできません。工業消費は特に太陽光発電パネル業界から非常に堅調で、最近の業界報告によると2024年には230百万オンス以上の需要がありました。これは価格の堅実なフロアを提供します。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設