インド・ルピーは、2025年にグローバルな不確実性と輸入コストの上昇により圧力を受けました。原油価格の上昇と外国投資の減少も通貨を弱体化させています。インド準備銀行（RBI）は、市場主導の動きを許可し、ルピーは米ドルに対して91に近づいています。この下落は輸入コストを増加させ、インフレを圧迫しています。輸出業者は利益を得る一方で、外国部品に依存する消費者や企業は高い経費に直面しています。 2026年には、ルピーは引き続き圧力を受けると予想されています。高いグローバル金利は外国資本の流出を引き続き招く可能性があります。それにもかかわらず、強力なサービス輸出とデジタル成長が下落のペースを緩めるかもしれません。RBIは急激な変動を防ぐために慎重に行動する可能性が高いです。製造業の増加と制御されたインフレが年末までにルピーを安定させるかもしれません。グローバルな原油価格と貿易協定は、今後のルピーのパフォーマンスに影響を与える重要な要素であります。

テクニカル分析の展望

テクニカル分析は、波((v))が89.06から90.72の間のターゲットに近づくにつれて、USDINRが引き続き上昇すると示唆しています。ルピーは抵抗ゾーンに近づいており、波３の終わりと波4の始まりを示唆しています。波4はサポートを再テストすることが予測され、その後、波5でブルトレンドに戻ることが期待され、USDINRの長期的なポジティブな展望が確認されます。 ルピーがドルに対して91に向かって安定的に下落していることから、基本的な圧力が強いことが分かります。インドの2025年9月の消費者物価指数は6.1％で、インド準備銀行の快適ゾーンを大きく上回っており、インフレ懸念を煽っています。この状況は、2025年8月以降、ブレント原油価格が1バレルあたり95ドルを超えていることによって悪化しており、直接的に輸入コストに影響を与えています。 テクニカル分析は、一時的なピークに近づいていることを示唆しており、主要な上昇波の終わりを示す可能性があります。デリバティブトレーダーにとって、これはUSD/INRペアにおける短期的な反転やプルバックの可能性を示しています。これは、ドルのモメンタムが一時停止すると予想される中で、逆トレンド戦略の機会を提供すると思われます。

トレーディング戦略と市場展望

トレーダーは、一時的にルピーが強くなることで利益を得るポジションを検討することができます。近道のインド・ルピー（INR）コールオプションや米ドル（USD）プットオプションを購入することが含まれます。この分析は、今年の初めに見られた84-85の範囲でのサポートレベルを再テストする可能性のある修正波4を指摘しています。これは、そのようなポジションに対する明確かつ一時的なターゲットを提供します。 とはいえ、現行の上昇が延長する可能性について cautiousである必要があります。これにより、プルバックが遅れ、ルピーがさらに弱まることがあります。外国ポートフォリオ投資家は、2025年第3四半期にインド市場から40億ドル以上を引き揚げており、さらなる流出があればその延長を助長する可能性があります。長期的な予測は、この予想される修正が完了した後、ルピーが弱くなることを示しています。 RBIの現在の手を引くアプローチは、2023年に83レベルを守るための大規模な介入からの転換を示し、外貨準備を保護するための通貨減価に対するより高い忍耐を示唆しています。したがって、短期的なルピーの強さは、より広範な長期的な弱体傾向の中での修正段階として捉えられるべきです。

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