オーストラリアのナショナル・オーストラリア銀行のビジネス信頼感指数は、9月に4から7に上昇しました。この増加は、厳しい経済状況にもかかわらず、企業の間で楽観主義が高まっていることを反映しています。 通貨市場では、英国ポンドは日本円の需要によって圧力を受けつつ、雇用データの発表を前に202.50を上回る価値を維持しました。同時に、オーストラリアドルはオーストラリア準備銀行の将来の金利決定に関する慎重なセンチメントにもかかわらず、下落を見せました。AUD/JPY通貨ペアは、RBAによる慎重な金利政策の期待の中で98.50近くまで下落しました。

金価格の上昇

商品市場では、FXStreetのデータによると、パキスタン、インド、マレーシアで金価格が上昇しました。この上昇は、広範な市場の動きと投資家のセンチメントに影響を与える地政学的リスクの中で見られました。 グローバル市場分析では、EUR/USDの為替レートは最小限の動きしか見せず、ドイツのZEW調査データの発表前に1.1550を上回っています。同時に、今後の講演や経済報告に向けた準備が、市場の期待やポジションを導き続けています。 米国と中国の間の貿易緊張が続く中、米国株式市場は最近の下落からの回復を示しました。これは主に、貿易緊張の緩和により、金融市場に正常な感覚が戻ったためです。 要点として、オーストラリアのビジネス信頼感が上昇し、9月には4から7に上がったことが挙げられます。これは2025年第2四半期以来の企業センチメントの最も高いレベルを示しており、この肯定的な変化は企業が将来の状況についてより良い気持ちを抱いていることを示唆しています。

オーストラリアドルへの信頼感の強化

この信頼感の強化は、スポットおよび先物市場においてオーストラリアドルに追い風をもたらすはずです。私たちは、最近の0.6850の抵抗レベルを上回る行使価格でのAUD/USDのコールオプションがより魅力的に見えると考えています。これは、オーストラリア準備銀行が計画された金利の引き下げを遅らせなければならない可能性があるという考えに基づいています。 この見通しは、最近のインフレデータによって裏付けられており、2025年第3四半期のCPIは3.1%で、RBAの目標帯をわずかに上回っています。過去1年間にわたり公式の現金金利が4.35%で維持されているため、この持続的なインフレは、近々の緩和の可能性を低下させています。したがって、中央銀行からのいかなるハト派的な方向転換を織り込むことには注意が必要です。 さらに、鉄鉱石価格がトン当たり約115ドルで安定していることは、通貨にとってしっかりとした基盤を提供しています。歴史的に見て、強い商品市場はオーストラリア経済とその通貨の主要な原動力となってきました。トレーダーは、オーストラリアドルの潜在的な下落に対して、アウト・オブ・ザ・マネー・プットを売ることでヘッジする理由としてこれを考えるかもしれません。 相対的に見ると、これは、米国連邦準備制度が即時のタカ派的偏りなしに「高止まり」を示唆し続けている中での、より中立的な姿勢との対照となります。この乖離により、次の数週間においては、AUD/USDのロングポジションが魅力的なペア取引となる可能性があります。主なリスクは、特に中国からの予想外の成長鈍化に残ります。

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