金は、米中貿易緊張と地政学的リスクが続く中、ピーク付近で安定しています。この貴金属は、ロシアとウクライナの紛争が長引く中での安全資産需要と、さらなる連邦準備制度の利下げの期待から恩恵を受けています。 米国大統領ドナルド・トランプが中国製品に対する100%の関税を再考したことは当初、懸念を和らげました。しかし、その後のロシア・ウクライナ戦争におけるトマホークミサイルの展開の可能性についての発言は、地政学的リスクを高め、金の価格をさらに押し上げました。

米国政府のシャットダウンの影響

米国政府は引き続きシャットダウン状態にあり、これが経済的懸念を増幅しています。議会の進展の欠如と国際関係に関する過激な発言は不確実性を助長し、金の上昇軌道を支持しています。 将来の米国の利下げに対する期待は高く、10月の確率は96%、12月の確率は87%に達しています。これにより、金市場の価値が高まる要因となっています。それにもかかわらず、短期的に買われ過ぎの状態が示唆されており、近い将来の調整が予想されます。 4,020ドル-4,018ドルを下回る修正的な下落は、4,000ドルでバイヤーを引きつける可能性がありますが、3,965ドル-3,964ドルの持続的なサポートが残っています。これらのレベルを保持できない場合、テクニカルな売りが発生し、価格が3,900ドルまで下がる可能性があります。 金融的には、「リスクオン」市場では資産価格が上昇し、一方で「リスクオフ」市場では金のような安全資産が好まれます。オーストラリアドルやカナダドルはリスクオンの局面で良好なパフォーマンスを示し、米ドルや日本円はリスクオフの状況で強みを発揮します。

現在の市場状況

CBOEボラティリティ指数（VIX）が28を上回っているため、現在の環境は明らかにリスクオフと見なされます。米中貿易の不確実性、長引く政府のシャットダウン、ウクライナの地政学的緊張が相まって、安全資産にとって強力な背景を作り出しています。これらの要因の組み合わせは、トレーダーが近い将来の市場の不安を見越してポジショニングを行うべきことを示唆しています。 金の基本的なケースは依然として強力で、最近のデータでは、2025年9月に金裏付けETFへの純流入が50億ドルを超えたことが示されています。条件は買われ過ぎとはいえ、4,000ドルの心理的水準に向かう引き戻しは、コールオプションや先物の購入機会と考えられます。これは、絶対的なピークを追うことなく確立された上昇トレンドに参加するための戦略的なエントリーポイントを提供します。 不確実性を考慮すると、中国の経済的センチメントに敏感なオーストラリアドルのような商品関連通貨には慎重になっています。デリバティブトレーダーは、貿易紛争のエスカレーションに対するヘッジとしてAUD/USDペアのプットオプションを検討することができます。これは、安全資産通貨が世界経済に結びつく通貨よりも好まれるという古典的なリスクオフのプレイブックに沿ったものです。 今年中にさらに2回の連邦準備制度の利下げが期待されており、これは強力な追い風となっています。特に、9月のフラッシュ製造業PMIが48.5に低下し、経済の収縮を示していることが背景にあります。2019年の貿易紛争の際、金が年の後半に15%以上上昇した際にも同様のダイナミクスが見られました。これは、連邦準備制度がよりハト派的な姿勢に転換した時期です。この歴史的な前例は、現在の金投資の信念を補強しています。 政府のシャットダウンと地政学的な脅威の組み合わせは、株式にとって厳しい環境を作り出しています。ロングオンリーの株式ポートフォリオをヘッジしたり、下方リスクを投機したりするためにデリバティブを使用することをお勧めします。S&P 500のプットオプションを購入したり、コールスプレッドを売ったりすることで、今後数週間の市場調整に対する保護を提供できます。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設