インドにおける金価格は月曜日に上昇しました。FXStreetのデータによれば、1グラムあたりの価格は11,463.25インドルピーから11,573.69インドルピーに上昇し、トラロ（tola）あたりの金価格は133,705.10インドルピーから134,993.60インドルピーに上昇しました。 米国大統領が中国からの輸出に対する潜在的な関税を発表したことに伴い、世界的な緊張が高まり、この不確実性が金価格に影響を与えました。この状況は、米国政府の閉鎖が3週目に入ることによってさらに市場条件に影響を与えました。

金利と金

連邦準備制度が金利を引き下げる可能性があり、10月のカット確率は96%、12月は87%と見込まれており、これも無利子資産である金にとって有利です。国際的な文脈にもかかわらず、FXStreetはインドの金価格が市場レートを反映しているが、地域によって若干の違いがあるかもしれないと指摘しています。 金は米ドルおよび米国債と逆相関の関係を持っています。それらの資産が下落すると、金は上昇する傾向があり、動乱の時期にヘッジとして機能します。無利子資産として、金価格は金利が低下し、ドルが弱くなる状況では上昇します。 金は新たな史上最高値に達しており、市場は明確な安全資産への逃避を示しています。これは、米国と中国の地政学的緊張、ウクライナでの戦争、米国政府の閉鎖による不安定さという完璧な嵐によって推進されています。これらの要因は大きな不確実性を生み出しており、金は今後の安全資産として好まれる存在となっています。

トレーダーのための投資戦略

10月と12月に連邦準備制度による金利引き下げの高い確率が、この動きを強化しています。振り返ると、2019年に連邦準備制度が金利を引き下げ始めた際には、金がわずか3ヶ月で15%以上上昇しました。CME FedWatchツールは今月のカットの96%の可能性を示しており、ドル安が金をより魅力的にするため、金は上昇する道を進んでいるようです。 デリバティブトレーダーにとって、この環境は今後数週間の金に対する強気な戦略を強く支持しています。金先物やGLDのようなETFに対してコールオプションを購入するか、ブルコールスプレッドを形成することを考慮すべきです。これにより、予想される上昇モメンタムを利用し、リスクを定義しながら利益を得ることができます。世界的な不確実性の高まりは暗示的なボラティリティも押し上げており、オプションのプレミアムが豊かになる一方で、市場の真のリスクを反映しています。 米ドルは潜在的な政府閉鎖の重圧により弱まっており、2019年には議会予算局が経済に数十億ドルの損失をもたらしたと試算しました。この国内の弱さと低金利の見通しは、金との逆相関を強めています。したがって、金をロングし米ドルをショートするポジションを考慮することで、この市場のダイナミクスの完全な効果を捉えることができるでしょう。 複数の要因を考慮すると、金価格の下落は購入の機会として見るべきです。金を所有することに快適である行使価格で現金担保付きプットを販売する戦略を実施することで、潜在的なエントリーポイントを待ちながらプレミアムを獲得できます。ただし、地政学的および金融的圧力が持続する限り、主要な焦点はロングポジションに留めるべきです。

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