AUD/USDは、中国の貿易収支データが発表された後、0.6550付近に留まっていました。このデータは、9月の貿易黒字が904.5億ドルで、予想の989.6億ドルを下回ったことを示しています。アメリカ政府の shutdown は、コロンバスデーの休日のため、少なくとも火曜日まで続くと予想されています。

中国の貿易への影響

中国の9月の貿易収支データは6454.7億元で、7327億元から減少しました。中国の輸出と輸入は9月に増加し、輸出は前年同期比で8.4%増、輸入は7.5%増となりました。以前の数字はそれぞれ4.8%と1.7%でした。 中国とアメリカの貿易緊張はAUD/USDに影響を及ぼしています。トランプ大統領は、中国からの輸入に100%の関税を課す計画を発表し、中国は報復を約束しました。しかし、トランプは後に中国経済を支援する意思を示しました。 オーストラリアでは、12億豪ドルの鉱物戦略備蓄についての議論が始まっています。オーストラリアの重要な鉱物価格と希土類プロジェクトがアメリカとの取引で検討されています。 shutdownによるアメリカドルの弱さは、AUD/USDをサポートする可能性があります。連邦職員の給与が遅延しており、解決策が見えていないため、shutdownは続くと予想されています。

オーストラリア・ドルに影響を与える重要な要因

オーストラリア・ドルに影響を与える重要な要因には、オーストラリア準備銀行の金利、中国の経済状況、鉄鉱石価格があります。貿易収支は、輸出収入と輸入支出の差を示し、通貨に大きな影響を与えます。 AUD/USDは0.6550付近で推移しており、中国経済からの最新の混合信号に反応しています。中国の2025年第3四半期のGDP成長率は4.8%と報告され、5.0%の期待値を下回り、オーストラリアの最大の貿易相手国に対する感受性の高さを思い出させています。これは、中国の貿易データが予想を下回った場合、AUDの強さがすぐに抑えられる事例が過去にもあったことを反映しています。 ペアのもう一方で、アメリカドルは政治的不確実性によって勢いが停滞しています。今後の予算期限に関する議論が続いており、過去の政府shutdownの記憶がよみがえっています。連邦準備制度が金利を据え置いているため、この政治的リスクがUSDの決定的なブレークアウトを防いでいます。 オーストラリアにとって、国内の状況は中央銀行の忍耐と商品価格への依存を示しています。オーストラリア準備銀行は金利を4.10%に据え置いていますが、2023年の高値からインフレが大きく冷却されているため、将来の利下げの兆候に市場は注視しています。一方、鉄鉱石価格は、中国の建設需要の懸念により約110ドル/トンに軟化しており、オーストラリア・ドルの価値に自然な上限を設けています。 過去を振り返ると、2010年代後期の米中貿易紛争中の極端な変動を思い出します。関税の脅威によって市場が数パーセントポイント動くことがありました。これらの出来事は、AUDが単なる経済通貨ではなく、特に中国に関連して、世界的なリスク感情の代理でもあることを教えてくれました。したがって、デリバティブトレーダーは、主要国間の緊張が静かに続いている中で、突然の地政学的高まりに対してヘッジを維持するべきです。 AUD/USDオプションの暗示ボラティリティは低下しており、中国経済の出展に対する競合する圧力が存在することを示唆しています。この環境では、範囲取引戦略が今後数週間で効果的である可能性があります。最近の0.6400から0.6650の範囲外に設定されたストライクのオプションストラングルを売ることで、主要な経済駆動要因が停滞する中でプレミアムを回収できる可能性が高いです。

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