中国の9月の貿易収支は、CNY 732.7億からCNY 645.47億へと減少した。堅調な輸出にもかかわらず、貿易黒字は縮小した。 日本円は政治的不安定さと継続するリスクオンの感情に影響を受け続けている。USD/INRは若干の減少を見せ、これはインド準備銀行による市場介入が予想されているためかもしれない。

NZドルとAUDドルの上昇

NZD/USDは勢いを増し、0.5750に近づいている。これは米中貿易対立の中で妥協の希望があるためかもしれない。一方、AUD/USDは中国の貿易収支からの新データにより0.6550近辺に留まっている。 EUR/USDは安定し、米中貿易緊張が高まる中で1.1600を上回って取引されている。GBP/USDは、トランプの中国に対する関税の脅威にもかかわらず、強い米ドルの影響を受けて1.3350を下回って弱くなっている。 金は米中貿易緊張の中で記録的な高値に達し、その上昇モメンタムを維持している。上昇チャネル内で推移しており、さらなる上昇の可能性が示唆されている。 PancakeSwap、Aster、SPX6900は、市場売却後に20％以上の大幅な回復を記録した。一方、ビットコインはトランプの新たな関税の脅威により2025年以来最大の下落を経験し、一時10％近く失った。

経済のボラティリティと戦略

中国のソフトウェアに対する100％の関税の脅威は、市場に極度のボラティリティを注入した。これは、先週金曜日の暗号通貨の大規模な売却によって確認される感情だ。これにより、今後数週間のリスクオフ環境がはっきりと示された。私たちは、ニュースに基づく急激な価格変動に備える必要がある。 中国の貿易黒字が645.47B CNYに縮小したことは、世界的な成長にとって懸念される信号であり、商品通貨に直接的な圧力をかけている。振り返ると、2018-2019年の貿易紛争の際にも同様の圧力が見られ、オーストラリアドルとニュージーランドドルが一貫して弱まった。このため、AUD/USDのプットオプションの購入は、さらに悪化する貿易ニュースに対する賢明なヘッジのように思われる。 この環境では、金が究極の安全資産として機能しており、$3,950を超える新記録を更新している。これは、2024年の古い高値約$2,150を決定的に突破した後に始まった強力な上昇トレンドを続けている。トレーダーは、リスクを制限しつつ上昇のエクスポージャーを得るために、金を裏付けとしたETFのコールオプションの購入を検討すべきである。 市場の恐怖は明白であり、CBOEボラティリティ指数（VIX）は高く維持されると予想される。おそらく2019年の関税のエスカレーション中に見られた25-30の範囲を超えるだろう。これにより、S&P 500のストラドルの購入などのロングボラティリティ戦略が、方向性にかかわらず大きな動きを捉えるために魅力的となる。これは、米国政府の閉鎖と貿易紛争からの継続的な不確実性への直接的な投資となる。 「重要なソフトウェア」に対する具体的な脅威は、技術部門を直接狙うものである。私たちは、ナスダック100のようなテクノロジー重視のインデックスでの顕著なパフォーマンスの低下を予想するべきである。ナスダックの先物を使った保護的なプットまたは投機的なショートポジションの考慮が、急激な下落からの保護策として考えられる。

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