S&P 500は、重要なサポートレベルを下回り、利益をさらに延長することに苦労しましたが、日が終わる前に反発しました。この回復力は、現在の市場のリスク回避的な気候を考えると注目に値します。インデックスは依然としてレンジ内にあり、より決定的なクローズ活動が予想されます。オープニングの弱さは短命であるべきであり、セクターのローテーションが期待されています。

貿易緊張が市場に影響

最近の米中間の貿易緊張は、さまざまな市場に影響を及ぼしました。トランプ大統領は、中国の習近平とのさらなる議論は行わないことを示しました。その結果、金価格は約$4,020に急騰し、安全資産としての役割を反映しています。米ドルは負の貿易見出しに圧力がかかりました。ビットコインは$120,000と$121,000のサポートレンジの上に取引されており、イーサリアムやリップルなどのアルトコインは重要なサポートレベルの近くにあります。 関税は米国の外交政策の重要なツールであり、公的財政の重要な源泉として機能しています。新たな展開にもかかわらず、米国政府は最近、関税への依存を強化しました。ライトコインは強気の軌道を示し、約$130で取引されています。市場のボラティリティを克服し、2日連続で利益を上げました。 S&P 500は明確に方向性に苦しんでおり、本日のオプションの期限切れ後に決定的な動きを見せていません。市場は狭いレンジに収束しており、CBOEボラティリティインデックス（VIX）は18以上を持続的に維持しており、この潜在的な不確実性を反映しています。この環境は、インデックスが方向性を持たない限り、アイロンコンドルのような中立的戦略でボラティリティを売ることが利益をもたらす可能性があることを示唆しています。 市場のためらいは、最近のインフレ報告書に起因していると考えています。この報告書では、コアCPIが年率3.2％であり、連邦準備制度が明確な政策の転換を示すにはやや高すぎることが示されました。このダイナミクスは、2023年に経験した優柔不断と似たようなものであり、すべてのデータポイントが急激ながら短命の反応を引き起こしました。現時点では、弱い経済データによって引き起こされるブレイクアウトは誤った動きになる可能性があり、方向性のあるベットには慎重な姿勢が賢明です。

市場リーダーシップの変化

会話はセクターのローテーションに移行しており、現在の評価やワシントンでの最近の独占禁止法の噂を考慮すると、メガキャップテクノロジーからの継続的なリーダーシップはありそうにありません。それとは対照的に、産業およびエネルギー部門は、国内回帰のトレンドやWTI原油を年間の大半で$85以上に保っているグローバルな供給の制約によってより強さを示しています。市場リーダーシップの潜在的な変化に備えて、産業ETFに対するコールスプレッドを検討しています。 トランプ政権下の貿易戦争の影が再び感じられていますが、今では南米諸国のブロックとの重要鉱物アクセスについての交渉が停滞しています。このような地政学的緊張が安全に向かう突然の逃避を引き起こす可能性があることは、2018-2019年の時期と同様です。このため、広範囲な市場に対する保護的なプットを持つことや、金に対するエクスポージャーを持つことは、今後数週間のための賢明なヘッジとなるでしょう。

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