米ドルに対して円がわずかに上昇しています。北米セッションが近づく中、日本の政治的変化が円の安定を図っており、市場参加者は与党連合の崩壊と日本銀行およびその金融政策への影響を評価しています。 円のサポートは部分的に利回りスプレッドによるものであり、最近の下落はセンチメントによって引き起こされており、USD/JPYのリスクリバーサルとの関連が示されています。最近の経済データは、弱い労働収入と強い貿易およびPPIの数字の混合を明らかにしました。市場の期待は調整され、10月30日までに4ベーシスポイントの引き締め、12月までに14ベーシスポイントを織り込んでいます。これは以前の予測からのシフトです。

潜在的なベアリッシュリバーサル

USD/JPYについては、152.14以下に下落すれば潜在的なベアリッシュリバーサルが発生する可能性がありますが、ペアの上昇はRSIが70に達して延長された可能性があります。FXStreetインサイトチームは、市場の専門家からの意見を収集し、内部および外部のアナリストからの観察を特徴としています。 他の分析では、フランスの政治問題に伴うEUR/JPYの下落、トランプの関税の脅威が米ドルに与える影響、地政学的および財政的なプレッシャーに対するユーロの反応について議論されています。この市場環境は、政治的および経済的要因によって影響を受ける複雑な状況を表しています。 日本円はドルに対してわずかな強さを示しており、日本の政治的変化によって押し上げられています。与党連合の崩壊は、日本銀行の独立性や金利引き上げ計画に対する憶測を生んでいます。この政治的不確実性は、現在通貨に対する他の要因を上回っています。 日本銀行の金利引き上げに対する市場の期待は、過去1週間でかなり和らいでいます。オーバーナイト指数スワップは、10月30日の会合に向けての4ベーシスポイントの引き上げしか織り込んでいないため、先週の14ポイントから急落しました。これは、トレーダーが政治的混乱が中央銀行をより慎重にさせると信じているサインと見ています。

技術的視点

技術的な視点から見ると、最近のUSD/JPYペアの上昇は延長されているようで、RSIは70に達しています。152.14レベルを下回ると重要なベアリッシュリバーサルが引き起こされる可能性があります。私たちは、2022年と2024年にペアがこれらのレベルに近づいたときに財務省が重い介入を行ったことを思い出します。これは心理的な障壁となります。 デリバティブトレーダーにとって、この環境は円の強さを見越したポジショニングの時期かもしれません。10月30日の日本銀行の会議後に有効期限のあるUSD/JPYのプットオプションを購入することは、潜在的な下落を利用するための賢明な方法かもしれません。この戦略は、リスクを支払ったプレミアムに制限しながら下落のエクスポージャーを提供します。 暗示的ボラティリティも上昇しており、Cboe JPYボラティリティインデックス（JYVIX）は11.5に達し、2025年8月の市場の不安定以来の最高水準となっています。この上昇は、オプションがより高価になっていることを示唆していますが、同時に市場の価格変動が大きくなるという期待も反映しています。これは、ボラティリティ自体から利益を得る戦略を検討する価値があります。

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