カナダドル（CAD）は、米ドル（USD）の広範な上昇を受けて1.40を下回った後も安定を保っています。CADは推定公正価値の1.3790を大きく下回っており、USDは均衡値の2標準偏差近く、40日移動平均の1標準偏差上で推移しています。 CADが回復する兆しは限られています。カナダの雇用報告は影響を与える可能性があり、緩和的な金融政策の下で5,000件の職の回復が予想されていますが、一部の予測では9月に50,000件の雇用減少が予測されています。USDは低い1.40レンジで安定しており、2月から6月の下落からの38.2%のリトレースメントである1.4020付近をうろついています。

要点

このポイントを超える上昇は、USDが中間の1.41レンジまで拡大する可能性があります。CADを安定させるには、USDが上位1.38台に戻る必要があります。USDの主要サポートレベルは1.3930と1.3880で示されています。 米ドルはカナダドルに対して1.40のマークを上回って堅調に推移しており、ペアは統計的に過剰購入状態ですが、反転の兆しは見られません。2025年9月のカナダの雇用データは、60,000件の雇用損失を示しており、市場が織り込んでいたわずかな増加よりもずっと悪化しています。この弱いデータは、カナダドルがすぐに立ち直る理由をほとんど示していません。 200日移動平均を上回るブレイクと不況の経済データを考慮し、トレーダーはUSD/CADのストライク価格が1.4100から1.4150の範囲のコールオプションを購入することを検討すべきです。この戦略は、中間の1.41台に向けた続く上昇から利益を得ることを可能にし、最大リスクを定義することができます。取引に時間を与えるため、2025年の11月下旬または12月の期限を考えるべきです。

市場戦略と考慮事項

強気の勢いにもかかわらず、米ドルは過剰に取引されており、最近の規範のほぼ2標準偏差上で取引されています。ヘッジや最終的な反転を考えている人々にとって、1.3900周辺のストライクでのアウトオブザマネーのプットオプションを購入することは、低コストの戦略となる可能性があります。このポジションは、ペアが1.40レベルを維持できない場合の鋭い反落から利益を得ることができます。 中央銀行間の政策の乖離は広がっており、米国連邦準備制度は粘り強いコアインフレ率に対抗するため、金利を引き上げ続けるシグナルを送っています。近く報告されたコアインフレ率は3.2%でした。一方で、カナダ銀行は幾つかの経済報告の後、政策を緩和するための圧力にさらされています。さらに、WTI原油価格が今月80ドルを下回り、カナダ経済にとって重要な支えが弱まっています。 過去のストレス時期、例えば2020年初頭のように、この通貨ペアが米ドルの強さと商品弱さの類似の条件下で1.46レベルに向かって急騰したことを思い出さなければなりません。まだそのような劇的な動きを予測しているわけではありませんが、今後数週間で1.42に向かう押し上げは歴史的な前例の範囲内であることを示しています。暗示的ボラティリティは上昇しており、市場は将来の価格変動を織り込んでいることを示唆しています。

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